光通訊、AEC概念股已崩3成 巴克萊喊逢低布局
MoneyDJ新聞 2026-07-21 08:00:30 郭妍希 發佈
美國光通訊、主動式電纜(AEC)概念股在這波夏季回檔潮中，短短一個多月便崩潰約3成。分析師認為股價已具吸引力，看好光學與商用雷射元件供應商Lumentum (LITE.US)、資料中心高速連接解決方案供應商Credo Technology (CRDO.US)等相關股票。
MarketWatch、Investing.com等外電報導，巴克萊(Barclays)分析師Tom OMalley 20日將Lumentum的投資評等從「中立」調升至「加碼」，主因歷經這波拋售回檔後，目前股價已具備吸引力。OMalley評估整體半導體類股的回檔時，將光學元件稱為「最令人感興趣的次產業」。
Lumentum專研矽光子共同封裝光學(CPO)元件，是對「機櫃內垂直擴展」(scale-up)網路至關重要的光學技術，旨在提升單一系統的容量。相較之下，「跨機櫃水平擴展」(scale-out)網路則主要是將多個系統和機櫃連接成更大的運算叢集。
市場對CPO遲遲無法進入大規模應用階段日益感到憂心。O`Malley指出，scale-up相關技術要到2029年或2030年才會「實質放量」。
不過他表示，隨著近幾個月來Lumentum與輝達(Nvidia Corp.) CPO供應夥伴Coherent Corp.的評價倍數下降，從估值的角度來看，光通訊領域變得「更加吸引人」，因為「基本面並未發生任何改變」。
Needham分析師Ryan Koontz也表示，儘管Lumentum為輝達研發的CPO，在量產進度上面臨疑慮，但CPO是一項「極具挑戰性的新技術」，進度延宕是意料中事。
Koontz更為看好Lumentum近封裝光學(NPO)元件的營收潛力。他指出，NPO的開發風險較低，卻保留了「CPO絕大部分的技術優勢」。
另外，巴克萊也將旗下擁有AEC產品線的Credo投資評等重申為「加碼」、AI基礎設施高速連接解決方案供應商Astera Labs (ALAB.US)的投資評等維持在「中性權值」，但目標價分別從260美元上修至300美元、200美元上修至325美元，理由是AI資本支出依舊是驅動營運成長的重要動力。
Coherent 20日聞訊勁揚5.58%、收293.08美元，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠，已較6月2日寫下的歷史收盤高(426.89美元)拉回31.3%。Lumentum同步上漲4.47%、收765.55美元，已較5月11日寫下的歷史收盤高(1,053.09美元)拉回27.3%。
Credo勁揚4.63%、收212.07美元，已較6月22日寫下的歷史收盤高(302.52美元)拉回29.9%。Astera Labs同步上漲1.8%、收309.09美元，已較6月30日寫下的歷史收盤高(483.02美元)拉回36%。
(圖片來源：shutterstock)
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