【全文】KY股再掀康友案翻版 淘帝買25億基金爆作假
繼台股生技股王康友-KY爆發掏空、高層集體出走案後，KY股（海外回台上市股票）再傳地雷，調查局獲報循線追查淘帝-KY疑涉作假帳，指該公司去年底公告斥資25億元投資中國基金及理財商品，與代操業者揭露的財報不符，已立案深入調查中，近期不排除發動偵查。巧合的是，康友及淘帝的財報，都是由被譽為「KY天王」的勤業眾信大咖會計師施景彬負責簽證，凸顯中資以KY包裝來台掛牌稽核不易，鮭魚返鄉恐潛藏其他的未爆彈。
12月4日，主攻中國童裝市場的淘帝－KY公司召開重訊說明會，聲稱因疫情關係，導致會計師往返兩岸查帳須隔離2週，無法完成查核，須另覓新會計師。由於淘帝今年6月才終止委任勤業眾信會計師事務所，改由德昌會計師事務所接手，沒想到時隔不到半年，就2度更換會計師事務所，創下罕見紀錄，公司帳目是否爆出弊端？引發市場諸多揣測，股價也跟著不斷探底。
查無交易 台投資人恐遭騙
本刊調查，名列中國十大童裝品牌的淘帝，2013年12月30日來台掛牌，首日股價一度站上250元高點，之後一路崩跌，至今年12月8日股價來到歷史新低17.55元，跌幅逾9成。根據財報顯示，該公司去年上半年有新台幣60億元現金，下半年先後砸下25億元，在中國大買2檔基金及理財投資商品，卻遭檢舉購入金額與代操基金業者公布的數據不符，疑涉作假帳，恐如康友案翻版。
調查局接獲檢舉，懷疑該公司的資金恐遭挪用或侵吞，正深入追查，不排除近期發動大規模偵查行動。
根據淘帝發布的重訊，該公司去年9月30日買入位在中國福建平潭的興銀中短債券型證券投資基金，金額達人民幣3.5億元（約新台幣15.75億元），對照興銀去年第3季財報，卻只有1人在7至8月間持有人民幣9千700萬元的部位，且隔月就賣出，並無淘帝重訊所稱的購買金額或交易時間點；何況，依規定興銀在單一投資者持有超過20％就須揭露，淘帝投資的金額已占興銀該檔基金5到7成，沒道理不予公告。
本刊比對興銀第四季財報也發現類似狀況，只見有投資人斥資人民幣9千700萬元，在去年11至12月持有同檔基金，依舊不見淘帝所稱買進的人民幣3.5億元數額。即使今年第一季財報，也只有1人在1至2月間持有該檔基金人民幣9千700萬元，2月下旬即賣出，明顯與淘帝公布財報不符。
為求謹慎，本刊再根據興銀去年針對該檔基金投資規模約人民幣5億元的年報進行比對，發現以機構名義投資者共人民幣1.45億元，個人投資則為人民幣3.2億元，由於淘帝宣稱購買人民幣3.5億元，卻不在興銀公布的年報或季報，不禁讓人質疑淘帝是否偽造基金憑證，或在財報動手腳，藉以矇騙投資人。
此外，今年9月26日及11月9日，淘帝2次延遲發布重訊，未及時提到處分興銀中短債券型基金人民幣1.5億元及2億元，分別獲利人民幣461萬元及499萬元，遭證交所分別裁罰3萬元及5萬元。
宣稱獲利 基金規模未變動
按理來說，淘帝股價連月狂跌，處分基金賺錢的利多消息應當立即宣布，以挽救股價，但淘帝卻未在第一時間公布，拖延數日才揭露的原因令人不解。更令人擔憂的是，淘帝買的基金數額和興銀財報根本兜不攏，後續若和康友詐騙案如出一轍，股票恐淪為壁紙，一萬多名淘帝的小股東權益恐受損，也將連帶重創市場對KY股的信心。
就在此一敏感時刻，淘帝6日傍晚又突然發布重訊，宣稱代子公司福建盛仁達醫療科技公司公告，向關係人取得口罩相關設備共新台幣3億元，但內文提到的交易金額卻是人民幣3億元（約新台幣13.5億元），差距甚大，其中有無隱情？有待辦案人員深入了解。
除了投資興銀的鉅額基金恐不單純外，去年11月12日，淘帝也代子公司淘帝中國服飾公司公告，斥資人民幣2億元（約新台幣9億元）買進中國民生銀行非凡資產管理翠竹公享系列理財產品，不過，並未揭露買入哪項投資商品，無法據此追查是否藏有玄機。
本刊進一步比對淘帝買入中國民生銀行當期與前後2期產品的規模，發現該基金始終維持在人民幣15億到16億元左右，若淘帝砸了人民幣2億元進場，按理來說應該會影響該基金的規模，實際上卻未發生，即使今年11月13日宣稱處分該項理財商品獲利人民幣179萬元（約新台幣806萬元），但投資的真實性仍不免令人懷疑。
爆發虧損 會計師難逃究責
由於負責淘帝－KY的簽證會計師，恰巧就是涉及康友－KY掏空案的勤業眾信會計師施景彬及江明南2人，淘帝至今年第一季的財報仍由施、江2人簽證，和康友一樣都從獲利的績優股瞬間爆發鉅額虧損，台北地檢署已查出他們在疫情期間根本未實地赴中國稽查康友帳目，淘帝是否也是如此？已成為檢調未來偵辦的重點。
勤業眾信是國內最大的會計師事務所之一，施景彬曾任審計部營運長，一度還是該所總裁的熱門人選，同時也是中華電信、旺宏、神腦、永豐餘、麗嬰房、是方電訊、台北金融大樓及勝悅－KY等上市櫃公司的簽證會計師，在業界的名聲響亮，如今卻因康友案慘跌一跤，遭停止簽證2年。
本刊調查，淘帝除了資金有疑慮，大股東賣股也不手軟，出脫的時間點更是敏感，股價從2017年初至去年底多在120元到75元間盤整，但今年1月20日，董事長周訓財透過他的控股公司陸續出脫1萬2千張股票，當時股價約在93.5元，自此之後，股價即一路走跌，周訓財能巧妙賣在今年高點也啟人疑竇，他的持股比例也從近20％一路降到14％左右，質押比一度高達8成，至於其他董監事皆未持股。
此外，根據淘帝2014年6月的財報顯示，前十大股東總持股比率為83.5％，到了2017年4月僅剩50％，短短幾年間大股東競相拋售持股，總持股比就少了33％，顯見連自家人對公司的前景都不看好。
怪罪疫情 董座賣股價走跌
相較淘帝來台掛牌時，每年每股盈餘可維持在1、2元左右，堪稱傳產股的金雞母，即使疫情來襲，去年第四季收盤價仍達94.5元、EPS4.2元，2017年度現金股利配發4.83元，2018年度也有3.13元水準。
但自從周訓財年初賣股後，淘帝股價即一路下殺，前3季稅後虧損13.7億元、EPS為-14.44元，足足虧損超過一個股本，原因全推給疫情影響。只不過根據中國券商研究報告指出，比淘帝規模更大的中國第三大兒童服飾商安奈兒，上半年營收較去年同期下降24％，每股收益衰退0.11元，相較之下淘帝虧損的情況比同業嚴重許多，恐非疫情單一因素所致。
2004年成立的淘帝，以自有品牌「TOPbi」經營童裝銷售，董事長周訓財愛膨風、亂鬼扯早有前例，2010年他以財茂集團董事長身分，隨時任福建省長黃小晶來台訪問，曾誇下海口，指將以6千萬美元收購台灣志偉實業51％股權，取得22條尼龍絲生產線及相關技術，並放話另外要在台灣投資500萬美元，設立淘帝服飾旗艦店及專櫃，全台拓展100家門市，看似前景無限。
但有眼尖的記者從經濟部商業司的公司登記資料發現，志偉實業成立於1976年，早在1993年就解散，登記的營業項目包括鈕釦和服飾品製造加工，與財茂集團發布的「尼龍絲生產線」訊息顯有出入。
為了戳破謊言，媒體循著登記地址實地訪查，發現位於台南市的志偉實業是一棟3層樓的建築，占地240坪，但屋內沒有任何紡織設備，住在裡面的柯姓屋主還出面否認與中國企業有合作方案。
人去樓空 台籍董事紛跳船
此外，財茂集團因逃漏稅遭中國福州市政府稅務稽查局裁罰，提起官司抗罰敗訴，本刊取得今年5月22日中國福州市中級人民法院審理財茂集團涉嫌偽造出口及詐取退稅的判決書，內容提到財茂集團在無真實貨物交易的情況下，虛構購銷業務和自營出口業務假報出口，以虛開的增值稅專用發票114份，申報出口退稅人民幣170餘萬元，痛批財茂集團以虛假單據騙取國家出口退稅款，決定維持一審判決，處以一倍罰款，並認為福州稅務稽查局對財茂集團作出停止出口退稅權一年半的行政處罰並無不當。
狀況不斷的淘帝，董事長周訓財今年58歲，雖入籍香港，其實是福建平潭人，且身兼福州市港澳台政協委員，還曾獲中共福建省委統戰部授獎肯定，具有濃厚官方色彩。至於淘帝總經理周志鴻及獨董陳東生也是中國籍，近來其他4名台籍董事紛紛請辭跳船，董事會7席成員有待重組，也看出該公司治理大有問題。
本刊取得淘帝位於福建總公司的最新照片，畫面顯示總部大樓相當氣派，但大廳和櫃台卻不見人影，就連部分在中國的淘帝門市，專櫃賣的童裝卻混雜其他品牌，顯見淘帝本業確實受到衝擊，未來是否會步上康友停止交易的命運，有待政府機關追查，以確保廣大投資人的權益。
金管會防弊措施
KY股是指海外回台上市掛牌的公司，因生技股王康友-KY涉財報不實，造成投資人慘賠。金管會已請證交所研議提出相關強化措施，從公司治理、專家監督及監理機關等3大面向著手，現行的 KY公司財務報告，將由會計師1年1次查核簽證，明年起改為半年1次。
此外，金管會也要求加強審計委員會職能，落實獨董強化公司內控、資金貸款及背書保證執行、鼓勵公司增加法說會召開頻率，由董事長或獨立董事親自出席說明、證交所及櫃買中心也要擴大企業信用外部資訊蒐集管道，即時掌握影響公司財務業務完整訊息。
回應
對於淘帝是否花新台幣25億元購買中國基金及理財商品，本刊2度致電淘帝內湖公司，但電話始終沒人接聽，記者在語音留言表明來意，但至截稿前仍無人回電，無法得知其回應。