亞股早盤急殺 法人：AI長線題材未熄火
6月8日亞洲股市早盤賣壓沉重，科技股成為殺盤重心，韓股一度重挫並觸發交易暫停，日股也同步走弱，市場對AI概念股漲多後估值偏高、美國升息預期升溫及科技股獲利了結疑慮快速升溫。不過，國泰投顧認為，短線波動雖加劇，但AI基礎建設、高效能運算與半導體需求仍是中長期主軸。
6月8日亞洲股市早盤出現明顯修正，科技股成為主要賣壓來源。外電報導指出，受到上周美股科技股重挫影響，亞洲市場延續賣壓，其中韓國KOSPI指數早盤一度大跌逾6%，並觸發交易暫停；日本日經指數也下跌逾3%，顯示AI與半導體相關族群在前波大漲後，面臨資金獲利了結與估值調整壓力。
此次亞股急跌，主要反映三大因素交織：一是美國就業數據強勁，使市場重新評估聯準會升息可能性；二是AI概念股累積漲幅已高，投資人對估值與企業獲利表現更為敏感；三是半導體與記憶體龍頭股遭遇集中賣壓，拖累科技股比重較高的亞洲市場表現。
不過，國泰投顧表示，短線市場修正並不代表AI長線趨勢反轉。隨著全球科技巨頭持續擴大AI基礎建設與高效能運算投資，半導體需求仍明顯升溫，並帶動晶片製造、先進製程、高頻寬記憶體等產業鏈同步受惠。在AI超級循環帶動下，相關需求不僅支撐全球產業升級，也為亞洲主要科技供應鏈國家挹注成長動能，其中又以台灣、韓國受惠最為直接。
從今年來市場表現觀察，國泰投顧指出，隨著全球市場逐步消化地緣政治風險，新興亞洲市場展現較具韌性的基本面，整體表現優於成熟市場與其他新興市場區域。其中，資訊科技類股漲勢最為突出，凸顯台灣與韓國在全球科技供應鏈中的關鍵地位。
從企業獲利來看，台灣受惠於先進製程與AI晶片需求擴張，半導體龍頭企業表現亮眼；韓國則因記憶體景氣復甦，加上AI應用帶動高頻寬記憶體需求升溫，企業獲利動能同步轉強。國泰投顧表示，台灣與韓國已成為本輪AI科技循環的雙引擎，有望推升新興亞洲整體企業盈餘表現。
出口數據也反映AI需求帶來的實質拉動。國泰投顧指出，台灣出口在半導體與科技產品需求帶動下維持強勁成長，韓國出口同樣受惠半導體景氣明顯回升，顯示AI商機已從資本市場題材，進一步擴散至貿易與總體經濟層面。
在資本市場方面，台灣與韓國股市市值躍升全球前段班，顯示科技產業優勢正逐步轉化為資本市場價值。隨著出口、投資與企業獲利同步改善，亞洲不含日本經濟成長仍具支撐，全球資金也逐步回流至具成長潛力的新興亞洲市場。
國泰投顧認為，新興亞洲市場同時具備產業趨勢、企業獲利與經濟成長三大支撐，雖然短線受到亞股急跌、科技股獲利了結及利率預期變化影響，波動可能加大，但AI浪潮延續、科技供應鏈需求升溫及資金回流趨勢未變，後市仍具中長期投資契機。建議投資人可適度配置新興亞洲股市，掌握AI帶動的區域成長行情。
以摩根士丹利亞洲股票基金為例，國泰投顧表示，該基金聚焦亞洲不含日本市場中具明確成長動能的企業，投資布局以台灣、中國與韓國為主，其中台灣與韓國合計持股比重接近五成，產業配置則以資訊科技為最大部位，反映對半導體與亞洲科技供應鏈長期成長趨勢的看好。