AI光通訊股重新點火！Marvell大漲4.88%、Coherent勁揚6%，資金重回資料中心高速互連

AI光通訊股近期走勢先抑後揚。Marvell Technology(MRVL-US)與Coherent(COHR-US)先前受到高估值與同業連動賣壓影響，但隨著市場重新檢視資料中心營收展望，兩家公司今天同步大漲，顯示資金焦點再度回到AI叢集高速互連需求。

Marvell今天上漲4.88%，報219.02美元；Coherent上漲6.01%，報280.31美元。兩檔股票同步走強，Marvell負責客製化AI晶片與高速連接晶片，Coherent則供應光通訊元件及模組，分別位於AI資料中心互連架構的晶片端與光學端。

兩家公司先前一度遭到市場降溫。Marvell公布財報後，即使第2季資料中心營收年增46%，股價仍因今年以來累計漲幅一度高達184%而承壓，賣壓也擴散至Coherent與Lumentum(LITE-US)等光通訊股。不過，這波修正並未伴隨AI需求展望下滑。

相反地，Marvell管理層預期今年剩餘期間營收成長還會加快，分析師更估計，其資料中心營收第3季將年增69%，第4季增幅進一步擴大至85%。代表市場先前擔心的重點主要是估值與短線漲幅，而非AI資料中心建置放慢。

Coherent的股價轉強，則顯示市場開始把需求展望延伸至光學端。AI叢集規模擴大後，GPU與客製化ASIC之間需要更高速的資料傳輸，帶動高速光模組、雷射與光學元件需求同步增加。Marvell與Coherent同日上漲，反映資金正在重新交易整條AI高速互連供應鏈。