回應AI泡沫　信驊林鴻明：需求「非常穩固」、通用伺服器將接棒成長

AI泡沫疑慮持續籠罩市場，信驊董事長林鴻明今（29）日受訪表示，AI建設過程中的資本投入雖可能出現短中期波動，但真正的AI應用需求依然穩固，市場更應關注大型雲端服務供應商（CSP）如何重新配置資本支出。

信驊董事長林鴻明今（29）日表示，AI建設過程中資本投入難免出現短中期波動，但真正的AI應用需求「非常穩固」，談不上泡沫。他更透露，除了今年、明年需求依舊強勁外，客戶已對2028年釋出高成長訊號，顯示AI基礎建設投資仍具長期動能。

林鴻明解釋，市場需要區分資本市場與實際應用需求。他表示，資本市場運作本來就需要學習、修正與調整，但真正的AI應用需求卻持續快速增加，不論是企業端或信驊內部，都能明顯感受到AI工具的使用密度持續提升，「應用端絕對不是問題。」

他進一步透露，目前公司看到今年與明年的市場需求都「非常、非常強勁（Strong）」，甚至客戶已提前釋出2028年仍將維持高成長的訊息。雖然不願透露實際成長幅度，但他形容，相較信驊過去的成長軌跡，「都是非常難得的高成長率。」

信驊為全球BMC（遠端管理控制器）龍頭，產品廣泛應用於資料中心、企業伺服器及AI伺服器，可讓系統管理者在主機關機或作業系統異常時，仍能遠端監控、管理及維護設備。隨著AI伺服器與雲端資料中心持續擴建，BMC也成為每台伺服器不可或缺的管理晶片。

談到AI帶動BMC需求，林鴻明認為，市場未來成長動能不會只來自GPU或ASIC伺服器，更重要的是通用伺服器。他分析，一台通用伺服器成本約2萬美元，通常需要一至兩顆BMC；反觀一台GPU伺服器價格高達7萬至9萬美元，卻多半只需要一顆BMC，因此若從資本效率來看，通用伺服器遠高於GPU伺服器。

他也透露，近來已觀察到大型雲端服務供應商（CSP）逐步調整資本支出配置，將部分投資由GPU伺服器轉向通用伺服器及邊緣伺服器（Edge Server）。「只要大型資本支出慢慢往通用伺服器走，我們BMC的需求量就會非常大。」他強調，不僅要關注CSP資本支出的總規模，更要留意資本支出的配置方向。

此外，市場關注的新一代BMC晶片AST2700產品進度，也較原先預期提前。林鴻明表示，AST2700今年已開始放量出貨，全年出貨量將達數百萬顆，明年成長幅度還會「非常可觀」。他指出，過去BMC新產品往往需要數年才能完成市場導入，但AST2700的拉貨速度明顯快於以往，「是一個過去沒有看過的快速拉升曲線。」

至於供應鏈瓶頸，林鴻明坦言，上半年仍受到封測產能限制，影響整體成長表現。不過，隨著新供應商加入、封測產能逐步到位，下半年可望迎來大量出貨，「大家可以期待，下半年營收成長應該會遠高於上半年。」

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