神山財報揭秘／從iPhone6開始 台積電正式告別10年蘋果時代 輝達接棒成最大客戶
2025年不僅是台積電營收獲利創新高的一年，大客戶輝達正式超車蘋果成為台積電最大的單一客戶，也象徵半導體由智慧型手機驅動成長的時代已過，改由AI接棒帶領半導體產業繼續向前。
台積電日前公布2025年財報，根據主要客戶資訊顯示，「甲客戶」的營收貢獻從2024年的 3,522.7億元，佔比12%，爆發式增長至2025年的7,269.7億元，佔比 19%，成為最大的單一客戶，儘管台積電並未明說甲客戶是誰，不過從輝達執行長黃仁勳多次強調已經成為台積電最大客戶來看，這位貢獻台積電最大營收的客戶正是輝達，這也讓高效能運算（HPC）平台躍升為台積電最核心的營收支柱，佔比達到58%。
相較之下，代表傳統消費電子龍頭的「乙客戶」，雖然年度營收從 6,243.5 億元略微成長至 6,451.8 億元，但其在台積電總營收的佔比卻從 22% 稀釋至 17%，台積電同樣未明說乙客戶是誰，但根據蘋果長年作為台積電最大客戶，乙客戶應為蘋果。這種「一升一降」的態勢，代表著半導體產業的驅動力已正式從智慧型手機轉移至人工智慧與運算基礎設施。
從蘋果2014年推出搭載A8晶片的iPhone6以來，雙方合作就非常密切，蘋果也長年扮演台積電製程升級的重要推力。然而，隨著人工智慧浪潮的興起，長達超過十年的「蘋果時代」迎來轉折。
而大客戶的權力交替也反映在先進製程的利用率上。由於輝達的晶片需求多集中3、5奈米，這與2025年度3奈米製程營收貢獻達 7,943 億元、佔比24%，以及5奈米製程營收達 1.18 兆元、佔比 36%的趨勢高度吻合 。
分析師指出，過去十多年，半導體市場焦點始終圍繞著蘋果轉動，但現在這股風向已完全轉向。更關鍵的是，AI 訂單所需的產能需求也將開始超過蘋果，這意味著AI相關訂單無論在量體還是重要性上，都已具備主導地位。
同時，明年AI相關晶片將全面進入先進的3奈米製程，且這些訂單所帶來的價格，將比蘋果的價格來得更高，即使是相同的3奈米或2奈米製程，提供給微軟、Meta、博通等AI巨頭的報價，也會與提供給蘋果的報價不同，而且ASP（平均售價）會進一步拉升。
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