不追台積電了？45000點前夕 主動ETF卡位對象竟是它們
Newtalk新聞
當市場還在討論「台股是不是漲太多」？台股今天(27日)續衝逾千點，最高來到4817點，逼近45000點！全球資金熱浪衝向股市，台股法人沒有撤退資金，AI主線也沒有熄火。來看看投資人「波波流 投機指揮所」粉專昨天解析主動式ETF的動向？
「(5/26)台股不是續攻，而是高檔整理。加權指數收在 43,525.37 點，下跌 119.03 點，-0.27%。但台指期小漲，三大法人現貨仍是買超，所以這天不像行情結束，比較像是：指數創高後休息，經理人開始在 AI 供應鏈裡做換股。
(5/26)17/23 家已揭露，集中加碼標的：
欣興
台灣晶技
日月光投控
聯電
台燿
這份名單很有意思。
不是追台積電，而是往 PCB／載板、先進封裝、晶體元件、晶圓代工、材料鏈 擴散。也就是說，AI 主線沒有消失，只是資金開始從最前排，往第二圈、第三圈移動。
00981A：汰弱留強
00981A (5/26)加碼欣興、日月光投控、勤誠、奇鋐。
減碼華通、華碩，並出清優群。
這代表它不是撤出 AI，而是把資金從比較偏傳統 PCB、品牌終端的部位，轉向 AI 載板、先進封裝、散熱與伺服器機殼。
我會解讀成：
高檔盤裡，不是亂追，而是把 AI 純度拉高。
00403A：繼續建倉
00403A (5/26)新增景碩，並加碼聯電、旺宏、帆宣、台燿、嘉澤、聯亞、創意、高力、旺矽。
同時減碼文曄，出清國泰金。
這檔的方向還是很清楚：繼續把資金往半導體、載板材料、光通訊、IC 設計、測試設備、半導體廠務集中。
比較特別的是，它把金融清掉，代表配置更偏科技主線。
00991A：新建倉台灣晶技
00991A (5/26)最重要的是新增台灣晶技。
這不是最熱門的 AI 伺服器股，而是更底層的晶體元件、頻率控制元件。
這代表 AI 題材可能開始從算力、封裝、PCB，再往訊號、頻率、電子元件這些更細的地方擴散。
00982A：明顯降權重
00982A (5/26)比較不一樣。
它不是加碼，而是多檔小幅減碼，包含聯發科、智邦、欣銓、旺矽、台光電、臻鼎、緯穎、南電、奇鋐等。
這不像全面看空，比較像是大盤高檔後的風險控管。
簡單講：
不是退出 AI，而是降低整體曝險，讓部位不要太擠。
我的觀察：
5/26 的重點不是大盤小跌，而是主動 ETF 的分歧開始變明顯。
00981A：汰弱留強，提高 AI 純度。
00403A：繼續建倉，科技主線越買越完整。
00991A：新增台灣晶技，押更底層元件。
00982A：多檔減碼，開始高檔控風險。
00988A：動作相對單純，全球創新仍維持半導體主軸。
所以今天不是行情結束，而是進入下一個階段：
前面是大家一起漲，後面要看誰會被留下，誰會被換掉。
主動 ETF 真正的價值，也會在這種高檔震盪時開始被看出來。」
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