卡位全球AI龍頭！精選6＋4檔美股科技ETF DRAM飆股也入列
相較前一篇介紹的台股科技ETF，今（2026）年以來績效動輒70%以上，甚至突破100%打敗主動式，美股科技ETF就沒那麼亮眼了，以大家最耳熟能詳的QQQ為例，今年來含息報酬僅16.88%，可謂是遜色許多。
掌握AI晶片、記憶體關鍵 美股七巨頭出現轉強跡象
不過，投資不能只看幾個月的短期績效，更何況ETF還是更適合長線布局。台灣企業雖已囊括AI供應鏈多個環節，但若要論AI伺服器2大競爭關鍵，仍離不開美股─輝達（NVDA）、AMD（AMD）、博通（AVGO）、Marvell（MRVL）是AI算力晶片的核心；美光（MU）、Sandisk（SNDK）相對南亞科、華邦電，更直接受惠於AI記憶體升級。
「美股這波回檔很深，主要是本益比偏高，但美股是全世界龍頭，遇拉回便是布局時點！」沈萬鈞指出，投資美股並沒有想像中困難，投資人可多留意「川普概念股」、「黃仁勳概念股」，無論是他投資的Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）、Marvell，或是他點名看好的台積電ADR（TSM）、美光（MU）；再複雜一些也可參考13F報告，觀察大型機構知名經理人的持股方向。
蔡明翰則認為，七巨頭仍是投資美股的主軸。自2023年AI行情啟動，七巨頭無論獲利或股價都有不錯表現，但到了去年下半年，一是因為漲多、基期偏高，二是S&P500其餘493家企業獲利逐漸好轉，使七巨頭獲利成長優勢縮減，導致今年初股價表現疲弱。
但從今年Q1財報來看，七巨頭獲利成長減去S&P500獲利成長均值已從10%回到30%以上，黃仁勳也在COMPUTEX強調，AI已不再只是燒錢的研究計畫，而是開始轉化為企業獲利的重要來源，七巨頭股價自Q2起大幅轉強。
若從個股角度觀察，輝達無庸置疑絕對是投資首選；Alphabet（GOOG）則具備TPU、Gemini、Cloud等完整生態系，股價支撐較強；蘋果（AAPL）雖然在AI方面稍顯落後，但隨著近期開發者大會與9月新iPhone發表會登場，有望為市場帶來新亮點而值得期待。
了解完美股投資脈絡後，接下來本篇將精選6檔美國掛牌、4檔台灣掛牌的美股科技ETF，拆解其成分股結構、產業集中度、報酬表現、風險屬性等面向，讓不想逐一買入個股的投資人，能依自身需求選擇最適合的ETF。
▋美國掛牌美股科技ETF
QQQ穩健打底，XLK、VGT聚焦科技，SMH、SOXX、DRAM衝刺報酬
美國掛牌科技ETF多以追求資本成長為主，年化殖利率不高，多落在0.2%～0.4%。這對台灣投資人來說反而是一種優勢，因為美國對境外投資人課徵30%超高股息稅，配息低可以避免被課徵重稅，還能降低稅負對長期績效的侵蝕。
科技大盤型
Invesco那斯達克100指數（QQQ）為目前規模最大的美股科技ETF，資產規模已突破4,500億美元，其所追蹤的那斯達克100指數，涵蓋納斯達克交易所市值前100大的非金融公司，成分股除了科技產業之外，也涵蓋了通訊、消費、醫療等產業，其中包含約35%的七巨頭。
QQQ自1999年成立以來年化報酬約為10.86%，若進一步拉近至近10年則來到21.69%，對於看好整體科技趨勢，又不想思考過多的投資人，費用率0.18%且產業分散的QQQ，絕對是適合長期定期定額的核心標的之一。值得留意的是，Invesco在2020年推出追蹤同一指數的QQQM，費用率僅0.15%，股價也較低，是小資族低門檻入手選擇。
資訊科技型
SPDR科技類股（XLK）、Vanguard資訊科技類股（VGT）則專注資訊科技類股，比QQQ更加聚焦科技產業，近年表現略優於QQQ，但同時波動度也較大。這兩檔前十大持股相近，也都不包含亞馬遜（AMZN）、Meta （META）、特斯拉（TSLA）、Alphabet，但在整體持股結構上仍有差異。
XLK持有約75檔大型資訊科技股，輝達、蘋果、微軟（MSFT）合計占比約36.19%；VGT則涵蓋近300檔大、中、小型資訊科技企業，持股看似比XLK分散，但輝達、蘋果、微軟合計占比達43.42%，產業分布也再更聚焦，風險報酬因此更高。
純半導體型
VanEck半導體（SMH）、iShares半導體（SOXX）則聚焦半導體產業，高度受惠AI算力晶片需求爆發，近3年夏普值來到1.52、1.27，代表近期承擔風險後換到的報酬不差。不過，兩者近3年最大回撤皆將近4成，儘管半導體已不再只是景氣循環產業，一旦市場修正，將面臨更深的帳面虧損。
此外，SMH主要集中押注25檔AI晶片研發、製造端王者，特別選中半導體最重要的瓶頸、最不可或缺的環節，如輝達、台積電等，前十大持股占比高達73.61%；SOXX則均衡押注近30檔半導體整體產業，布局範圍比SMH更分散且完整，涵蓋晶片設計、製造、設備、材料商，如應用材料（AMAT）等，前十大持股比重約59.38%。
純記憶體型
今年最具話題性的莫過於今年4月2日上市的Roundhill記憶體主動型（DRAM），僅短短2個多月便創造近135%的驚人報酬，狠狠打敗前述美股科技ETF，其主要持股為3大HBM廠，包括韓國SK海力士、三星電子，以及美國美光，合計比重約6～7成以上；其他也包含Sandisk、Kioxia等NAND Flash廠，和少部分南亞科、華邦電等DRAM台廠。
雖然DRAM上市不久，尚無完整比較數據，但蔡明翰認為，DRAM主要聚焦HBM 3大廠，為真正受惠於AI記憶體關鍵，就目前研究報告，HBM將持續供不應求直到2027、2028年，因此DRAM絕對是適合布局的標的。沈萬鈞也補充，記憶體整體未來趨勢不變，而韓股對台灣投資人來說並不好買，DRAM ETF是參與記憶體行情的好管道，只是短期漲幅驚人，但回檔起來也會跌得更深。
綜觀而言，QQQ同時分散於科技及多個產業大型成長股，適合追求穩健風險報酬的投資人打底；XLK、VGT更加限縮科技產業，不過費用率僅0.08%、0.09%，適合想提高科技比重或本身風險承受高的投資人；SMH、SOXX、DRAM則用來加強AI晶片、HBM記憶體曝險，適合作為衛星配置衝刺報酬。
▋台灣掛牌美股科技ETF
00662台版QQQ，00757押注10龍頭，00830、00991替代SOXX
若不想透過複委託或海外券商購入前述美國掛牌的ETF，也可以改買投資於美股但在台股掛牌的ETF，操作方式與一般台股ETF一樣簡單方便，可直接用台幣交易、無須自行換匯，只不過規模通常較小、內扣費用也偏高。
另外，台灣掛牌美股科技ETF多採半年配、年配，甚至不配息設計。不過，不配息不代表完全免除30%的美國股息稅，而是ETF收到成份股配息扣稅後，選擇不配發給投資人，直接繼續滾入淨值，但整體而言仍有助於長期累積資產。
台版QQQ型
富邦NASDAQ（00662）即為台版QQQ，追蹤那斯達克100指數，績效與QQQ差不了太多，實際報酬受到匯率影響（台幣貶值時會優於QQQ），但內扣費用0.46%，是QQQ的3倍。今年4月30日通過分割案，將進行「1拆5」，預計股價降至20元附近。
另一檔台版QQQ則是2025年2月推出的中信NASDAQ（009800），同樣追蹤那斯達克100指數，費用率略低只有0.44%，採年配設計，但去年沒配，股價目前約12元左右。00662分割後，兩者對小資族都很友善，009800雖費用較低，但配息較將不利資產累積。
科技巨頭型
統一FANG+（00757）集中押注10檔美國科技大型公司，採等權重、不配息設計，每次指數調整時，10檔成分股的目標權重均接近10%。目前持股包含美光、博通、蘋果、Alphabet、亞馬遜、輝達、微軟、Meta、Palantir（PLTR）、Netflix（NFLX）。
00757持股少且集中度高，因此與美國大型科技股表現高度連動，短期波動劇烈，像今年以來績效僅5.92%，主要反映美股巨頭年初表現弱勢，不過長期表現仍不錯，自2018年成立以來年化報酬達28.4%。
另外，考量到內扣費用達1.12%，持有成本偏高，不建議作為唯一核心。
台版SOXX型
國泰費城半導體（00830）與兆豐洲際半導體（00911）同樣投資30家美國上市半導體公司（包含台積電ADR），只不過00830追蹤費城半導體指數，依市值大小加權；00911則和SOXX一樣追蹤洲際半導體指數，採自由流通市值加權。
兩檔成分股高度相似，00911持股占比較平均、分散度略高於00830，績效與波動基本上無太大差異，但00911費用率高出1倍，配息頻率較高採年配，持有成本較高，且資產規模僅11億元，對於長期投資人，00830會優於00911。
另外，兩檔今年以來績效明顯勝出，反映AI資金集中流向半導體供應鏈，但最大回撤同樣超過4成，投資人若想追求高報酬，勢必也要能承受較深修正。
（圖片來源：AI 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2026年7月號
下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動