0050除息錯過，竟還有不配息型「0050」！成分股與報酬？
2026/1/22日編按更新：台股繼續漲，0050本日除息，要在1月21日進場才能在2月11日領息。若來不及趕上這一波，還有其他類似ETF？如何評估？近期首檔「不配息再投入」的台灣TOP 50 ETF基金（009816），持股中以台積電（43%）居冠，鴻海與日月光投控居次。到底和0050差別在哪？現在買還來得及？何時掛牌？核心成分股？
台股來到三萬點，選股難度也隨之升高，許多人採取買ETF來慢慢致富，0050是主流首選之一。22日0050也已進入除息，要在21日入場，才能領息。來不及進場或者覺得0050價格已高的人怎麼辦？近期國內投信界再推出一款「不領息0050」ETF009816，引起高度注意。到底它是什麼？差異在哪？怎麼買？
009816是什麼？誰發行？
凱基投信看好台股再走多10～20年，預估2026年台股將是「三動」年代，也就是「波動、輪動、滾動」。此時，凱基投信推出首檔「不配息再投入」的台灣TOP 50 ETF基金（009816），持股台積電43%居冠，鴻海與日月光投控居次。
市場上市值型產品不少，這檔ETF有何差異？最大的重點就是不配息，專注累積資本利得，同時減少因配息衍生的相關作業與稅務成本。第二個重點就是有淨利篩選機制，近四季稅後純益總和必須為正數，再以發行市值排序，取上市普通股前50檔股票為成分股指數。
009816 掛牌日、價格與費用是多少？
009816 的基本發行資訊如下，主打低門檻與低費率：
募集狀態：已於2026年1月20日結束募集。
預計掛牌日：2026年2月3日，屆時投資人可在市場上進行交易。
發行價格：每股 10元，投資人僅需萬元即可打包台股成長動能。
相關費用：經理費：0.07% 保管費：0.027%
009816與0050差別在哪？
009816最大特色是「不配息」， 凱基投信推出此商品是為了滿足沒有現金流需求且想追求複利效果的投資人。 因為對於不需要固定領息的投資人而言，領配息如同「強迫停利」，反而可能喪失複利滾存的機會。從回測歷史看來，最終報酬可能會差一倍。
009816 前十大成分股有哪些？
根據凱基投信官網揭露資訊，預估十大成分股如下：
半導體與代工：台積電（2330）、聯發科（2454）、聯電（2303）、日月光投控（3711）
電子零組件與組裝：鴻海（2317）、台達電（2308）、國巨（2327）
電腦周邊：緯穎（6669）、台光電（2383）、奇鋐（3017）
台股三萬點之後，2026第一季恐漲多回檔
凱基投信總經理張慈恩表示，巴菲特旗下的波克夏·海瑟威投資公司長年以「不配息」著稱，「如果公司有能力通過再投資，將1美元變成1.1或1.2美元的收益，那麼選擇再投資會更為明智。」
投資人最關心的是，台股來到三萬點，接下來怎麼走？歐陽渭棠表示，雖然7日出現8500億天量，但要說「價量背離」還言之過早。若是看到收了一根長黑，且留下長上影線，可能就要留意，但現在還不到那個時候，且以基本面來看，發生的可能性也不高。
展望第一季，通常元月中旬美國銀行股開始公布獲利，元月底科技股接棒，歐陽渭棠認為到那時動能都會不錯，重點還是在公司給出的展望。他預計在第一季末，因為股價已經漲高、利多因素已反映，可能會出現獲利了結或修正，產生波動。
「但我還是要強調，回到基本面，今年美股S&P500的EPS預估310美元，台股則是1600元，從本益比的角度考量，雖然有震盪，但年底還是會收高。」他指出，為什麼2026年開紅盤以來驚驚漲？台股上市公司2025年的EPS合計1320元，本益比20-21倍，但若把未來一年獲利算入，EPS可達1610-1620元，若乘上20倍本益比，指數當然會上三萬點，甚至達到三萬二。而未來的EPS預估還會更高，台股長線持續看好。
投資人最關心的是，台股來到三萬點，接下來怎麼走？陳之俊攝
2026投資市場三大疑慮，AI泡沫排第一
歐陽渭棠認為，今年是很關鍵的一年，AI 的發展可以分成幾個階段，第一階段：就是聊天，像ChatGPT剛出來時；第二階段是推論模組變強，AI 變聰明了；現在進入第三階段，已經看到AI 代理人，這是 AI 開始「幫你做事」的階段，雖然現在做的事還很簡單，但新的應用會一直出來。
「這很像1995年網路剛出來，1996、1997 年大家也在懷疑，修正後發現電商、入口網站出來了，又拉一波。當 AI 開始幫你做事，商機就會冒出來，就像當年我們不知道會有YouTube或Instagram一樣。接下來就是AI 創新，全面 AI 化。」
今年市場三個最大的疑慮，首先是AI泡沫疑慮。有人說AI是泡沫，但看到 Microsoft、Google、Meta、Amazon 這些雲端服務商，他們現金流非常充沛，是拿賺的錢去做資本支出，這跟.com時代完全不同。第二個是聯準會疑慮，包含是否轉向鷹派、主席換誰？或是川普干預。第三個就是川普變數，包含選舉帶來的不確定性等。
歐陽渭棠認為，這些都是「雜音」，投資還是要看基本面和EPS是否往對的方向走。最明顯的，就是最近台股在漲的，就是那些「2027年EPS確定性高」的股票。包括晶圓代工大廠，散熱、電源、滑軌、PCB、CCL，以及記憶體概念股等等。以前不少族群大家認為是景氣循環，但這次可能是進入一個超級循環，而且跟過去不同的是，由於川普的去中化政策，排除掉紅色供應鏈的競爭。
歐陽渭棠指出，晶圓代工大廠已經把到2027年第一季的發展藍圖都畫出來了，這是很確定的事，「我們研究的重點就是：誰能跟上這個藍圖，誰就有機會。我真的覺得這次的 AI 循環如果再沒抓到，就浪費掉了！」