《DJ在線》機櫃商機顯現，機殼廠各有盤算
MoneyDJ新聞 2025-11-24 12:41:52 鄭盈芷 發佈
AI資料中心帶動GPU伺服器需求大幅增長，因應開發速度加快、周邊配備升級，以及供電、散熱等考量，伺服器開發思維也由機箱轉至機櫃，昔日標準化的機櫃產品出現客製化需求，機殼廠也紛紛搶進機櫃領域，勤誠(8210)在先前法說會指出，隨著算力需求越來越大，機櫃已經有相當多變化，而除了客製化降噪機櫃，也有很多客製化產品正在開發中，晟銘電(3013)則除了切入sidecar水冷機櫃，因應HVDC高壓直流架構導入，也正配合客戶開發能源櫃，將整合PSU、BBU，至於模具沖壓廠乙盛-KY(5243)也同樣配合EMS、北美科技大廠客戶開發機櫃相關應用，而具有規模量的storage機櫃則是聚焦的項目之一。
隨著GPU架構抬頭，從GB200、GB300到Vera Rubin系列，AI伺服器耗電從120kW升到600kW，在供電、散熱考量下，原本配置於IT機櫃內的power、散熱、電容、storage等逐漸拆分成獨立機櫃，伺服器開發思維由機箱轉向整機櫃，以往低門檻的機櫃成為高度整合系統的一環，開發技術難度與製程複雜度大幅提升。
伺服器機殼大廠勤誠今年客製化機櫃營收估在5~10%，明年可望達雙位數，將成為未來營運重要增長動能，勤誠具備產能規模、完整產品陣容與高度客製化服務能力，近年也不斷延伸散熱、能源等整合能力，除了透過客製化機櫃與既有客戶更緊密連結，也進一步拓展客戶群、擴大規模優勢，市場看好，勤誠可望持續受惠大者更大、強者更強的競爭態勢。
晟銘電則與EMS廠高度緊密配合，終端客戶則為北美CSP大廠，而解決了供應鏈問題後，預期後續sidecar水冷機櫃出貨將逐步放量；晟銘電在機櫃領域係從水冷時代必備的sidecar先切入，透過自製分歧管、CDU等逐步放大訂單貢獻，也持續跟進布局power、switch櫃等產品，期望能持續拓展業務觸角與新客戶。
乙盛-KY在資料中心產品應用則涵蓋伺服器、存儲相關、機櫃等，終端客戶以北美CSP大廠為主，墨西哥廠地利優勢也成為爭取訂單的競爭利基，乙盛-KY今年正式切入AI伺服器供應鏈，目前也配合客戶開發機櫃相關項目，不過這些項目需通過嚴格認證流程，因此會循序推進，而隨著GPU架構的IT櫃大幅擴充，預期storage櫃需求也將跟著大增，乙盛-KY期望能切入相關商機。
(圖片來源:資料庫)
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資料來源-MoneyDJ理財網