18歲給孩子上百萬不難！兒少帳戶不只幫存錢、還能延伸到退休…劉宗聖：TISA「自選制度」教民眾釣魚

林怡妏

圖片 攝影：蕭芃凱 提供

面對超高齡社會與少子化衝擊，如何讓民眾及早累積財富、強化退休保障，成為台灣退休制度改革的重要課題。 《今周刊》十月二十一日舉辦「全民自主理財國際論壇」，邀請澳洲新南威爾斯大學商學院退休金經濟與金融學教授巴特曼（Hazel Bateman）、政治大學金融系教授暨商學院金融研究中心主任楊曉文，以及元大投信董事長劉宗聖，從兒童帳戶、個人退休投資到國際制度改革，探討如何擴大民眾的退休選擇。

楊曉文指出，台灣高齡人口占比已達二○％，正式邁入超高齡社會，加上新生兒人數持續下降，人口結構正面臨嚴峻挑戰。推估至二○六五年，高齡人口占比將升至五○．四％，新生兒人數則可能降至約二．六萬人，未來家庭扶養負擔將加重，單靠政府一次性生育津貼，也難以解決長期的扶養與退休財務壓力。

除了人口結構改變，年輕世代的投資理財觀念也是另一項挑戰。楊曉文表示，若缺乏長期、紀律性的投資習慣，容易將資金投入高風險的槓桿交易、當沖，甚至成為金融詐騙的受害者。另一方面，若長期將資金停留在定存，或未能參與資本市場成長，也可能因通膨侵蝕購買力，錯失時間與複利累積資產的機會，進一步擴大退休後的財務缺口。

對此，楊曉文提出建立「兒少專戶銜接TISA（台灣個人投資專戶）」的貫穿式制度，讓理財與資產累積從兒童時期開始，並延續至成年後。依照這套構想，政府可將兒少成長津貼導入專戶，投入資本市場，透過長期投資累積資產，讓孩子十八歲時有機會取得數十萬至上百萬元的第一桶金；成年後，再將資金銜接至TISA帳戶，持續以小額、定期定額方式投資，藉由數十年的複利效果，逐步建立個人財務基礎。

楊曉文分享，英國於二○一一年推出Junior ISA、日本於二○一六年推出少兒投資帳戶，美國推出的「川普帳戶」（Trump Accounts），各國制度設計雖有差異，但大致聚焦於初始資金啟動、租稅誘因，以及兒少帳戶與成人投資帳戶之間的銜接。

例如，美國規劃由政府提供一千美元作為兒童帳戶的啟動資金，台灣則可思考如何結合零至十八歲成長津貼，引導資金投入投資帳戶。此外，租稅優惠也是部分國家鼓勵家庭參與的重要工具，藉此提高制度吸引力。

楊曉文認為，兒少帳戶的意義不應只停留在替孩子存下一筆錢，更應將其視為長期財務教育與資產累積的起點。若能進一步建立從兒童到成年、再延伸至退休階段的制度銜接，讓民眾及早培養投資習慣，便有機會運用時間與複利，為高齡化社會下的退休保障預作準備。

延續國際退休金制度的發展經驗，元大投信董事長劉宗聖進一步指出點出「自選制度」的核心精神。「自選制度在於將理財自主權交還民眾，實踐與其給他魚吃，不如教他釣魚」的理念。

隨著全球退休金制度逐步強化第三支柱，也就是個人自主投資帳戶，例如美國個人退休帳戶(IRA)、日本退休投資帳戶(NISA)，培養民眾自主理財、選擇投資標的的能力，已成為重要課題。

劉宗聖表示，透過自主投資機制，民眾可以依據自身需求，選擇費用較低的指數化商品，例如ETF或連結基金。對於需要長期累積的退休資金而言，降低管理費用，有助於減少成本對長期投資報酬的侵蝕；同時，民眾也能依自身理解與需求，將中長期資金配置於熟悉的在地資本市場。

不過，自主投資並不代表完全放任個人決策。考量部分投資人可能因缺乏理財知識、投資紀律不足而頻繁交易，甚至承擔不必要的風險，制度設計仍須搭配適當的配套措施。例如，透過預設投資選項，或由主管機關嚴格篩選合適的投資標的，在保留民眾選擇權的同時，兼顧投資安全與長期累積的目標。

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