國票證券：台股恐慌情緒已有所趨緩

【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(台股月線之上震盪，留意ASIC伺服器族群)

中東情勢增溫，聯準會短期降息的預期產生疑慮，美股四大指數全數收跌，幅度介於 -1.61% 至0.26%，台積電ADR下跌1%，台指期夜盤下跌378點，預期在美科技股拉尾盤的走勢下，今日台股開低後有望吸引資金進駐，終場跌幅有望由黑翻紅。

短線看法：近日國際情勢動盪，加上台股位居高檔，只要稍有風吹草動，市場便容易引發恐慌性調節，不過台股近期已適度釋放空方壓力，恐慌情緒亦有所趨緩，加上外資賣超金額明顯縮減，顯示市場開始有新一輪買盤進場。當前操作不宜過度恐慌，AI相關族群仍可採分批布局方式介入。

操作建議：由於AI需求持續爆發，晶片市場正由過去以輝達GPU為主，逐步轉向GPU與ASIC並行的雙主軸架構，透過高度客製化設計，ASIC可在成本與效率上取得優勢，目前雲端巨擘已陸續導入，像是Google TPU、亞馬遜Trainium皆屬ASIC解決方案，市場預期雙軌並行將成為長期趨勢，相關台廠營運動能有望直接受惠。

重點產業與族群：

ASIC 伺服器 – 3443創意、3661世芯-KY、6669緯穎

觀點：隨AI算力需求快速成長，晶片架構由過去以GPU為主，逐步轉向GPU與ASIC雙軌並行，此外雲端巨擘加速自研ASIC，優化特定運算效能與成本，帶動AI晶片市場與相關供應鏈需求升溫。

資料來源-MoneyDJ理財網