存錢與投資，多數人沒想過的「4個真相」

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我們從小被教導要勤儉持家，長輩常說：「有錢就要存起來。」我也曾經深信，只要努力工作、省吃儉用，把錢乖乖放進銀行，看著存摺金額慢慢變多，人生自然會愈來愈穩定。但當我發現20年前那碗20元的乾麵，如今要花45元時，我才意識到，單靠存錢，根本追不上現實世界的變化。

真相1：不投資，就是保證慢慢變窮

不投資看似保守，實際上卻是慢慢變窮的開始。通膨就像看不見的漏水龍頭，天天讓我們口袋的購買力一點一滴流失。假設通膨率3%，你今天的100元，20年後只能買到價值56元的東西。即使放在銀行領1%利息，實質購買力也只剩69元。看起來本金沒變，但生活其實愈來愈吃緊。

投資的目的並不是賭運氣，而是抵抗通膨。當你理解這一點，就會明白「不虧錢」其實不等於安全。真正的安全，是讓資產至少跟上物價的速度。只要不讓錢的價值被時間偷走，你就已經比多數人更進一步。

真相2：你以為安全的「高股息」，不一定比較抗跌

再來談談高股息的迷思。很多人以為買高股息ETF最安全，像元大高股息（0056）這類商品，能定期領到現金股利，感覺特別踏實。但實際上，股息只是將公司部分價值提前發給你，並不代表風險比較低。市場崩跌時，高股息ETF照樣會跟著跌。2022年那一波大回檔，元大台灣50（0050）與0056跌幅都超過2成，差別幾乎不大。

如果拉長時間來看，0050這類市值型ETF的年化報酬率甚至更高。從2008年到2021年間，0050的平均報酬約9.4%，而0056只有6.9%。換句話說，穩定領息的背後，其實是犧牲了總報酬。對長期投資人而言，追求現金流的安全感，有時反而成了資產成長的絆腳石。

真相3：違反直覺的「再平衡」，才是保護資產的關鍵

投資最難的地方，往往不是選什麼標的，而是能不能「違反直覺地堅持紀律」。再平衡就是一個典型的例子。這個動作看似反常，卻非常關鍵。當市場好時，我們要賣掉漲多的資產，把獲利移到現金或債券；當市場壞時，再拿這些現金去撿便宜。這就是系統化的「高賣低買」。

想像你的投資組合是一艘火箭，全股票配置能飛得最快，但引擎一熄火也摔得最重。若加上2成債券或現金，就像替自己裝了降落傘。書中的模擬指出，在股市大跌30%的情況下，80/20配置的最終資產竟比全股票還高。原因很簡單，因為它在恐慌時有子彈可用，也在高點時先鎖住報酬。

再平衡的價值在於它幫我們克服人性。大多數人看到市場大漲會貪心、下跌會恐懼，而再平衡是一種反人性的智慧。它讓投資變得有規則、有節奏，不再隨情緒起伏。長期執行下來，報酬會更穩，風險更小。

真相4：你對退休金的想像，可能少算了好幾千萬

最後一個真相，關於退休金的錯覺。很多人以為自己只要準備1,500萬元就夠過30年退休生活，但那是以現在的物價計算。若考慮每年3%的通膨，30年後同樣的生活品質，每年要花121萬元，整個退休期實際需要5,774萬元。這不是危言聳聽，而是數學的現實。

當我第一次算出這個數字時，感覺既震撼又清醒。它提醒我，投資不是有錢人的遊戲，而是任何想維持生活品質的人都必須學會的技能。忽視通膨，就等於讓未來的自己背負現在的疏忽。這也是為什麼指數化投資、長期持有與再平衡，都是對抗現實的必要武器。

這4個真相告訴我們，成功的長期理財，並非來自於複雜的市場預測或高超的擇時技巧，而是源於幾個簡單卻強大的原則：正視通膨、理解風險、維持紀律、長遠規畫。傳統的儲蓄觀念固然重要，但若不與時俱進，結合現代投資的智慧，我們很可能在不知不覺中，離理想的財務目標愈來愈遠。

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作者簡介_雨果的投資理財生活觀

雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。