想找個穩定的地方放閒錢？帶你看懂最近很紅的「投資級公司債」

如果你戶頭剛好有筆閒錢想放基金，又不想每天跟著股市提心吊膽，先停 3 分鐘看完這篇。

什麼是「投資級公司債」？聽起來很像大老闆在買的？

我們這個年紀的上班族，工作幾年後好不容易存了一筆錢，可能準備買房，或是想當作未來的結婚基金。這時候你一定會面臨一個兩難：放在銀行定存覺得被通膨吃掉，但全部拿去買科技股又怕一個震盪就摔掉半個月薪水。

這時候，你可能會在基金平台上看到「投資級公司債」這個詞。很多人一看到「債」或是「公司」兩個字，就覺得這是金融圈大老闆在玩的東西，其實完全不是這樣。

你可以把買債券想像成「借錢給別人收利息」。如果你借錢給剛創業、不知道會不會成功的親戚，那叫高風險，雖然他可能答應給你很高的利息，但跑路的機率也很高。但是，如果你借錢給像蘋果、微軟、或是全球知名的大型銀行，這些賺錢賺到手軟的跨國大企業，他們還不出錢的機率就非常非常低。

這類超級大公司發行的債券，通常就會被歸類在投資等級債(體質較好、倒帳機率低的公司債)。因為這些跨國企業的信用評等(評估這家公司會不會倒帳的等級，A 比 B 安全)都很高。對我們這種小資族來說，把錢放在這裡，就像是找了一個收入很高、背景很靠譜的優質房客，你不用擔心他下個月繳不出房租，可以很安心地每個月穩穩收租。

為什麼最近大家開始注意這類基金？實際數字算給你看

這幾天市場上有一檔討論度滿高的基金，叫做瀚亞投資─優質公司債基金Admc1(美元穩定月配, LU0865486822)。這檔基金主打的策略，就是把大家的錢集合起來，去借給那些全球知名的大公司。

我們直接來看最新的客觀數字。根據這幾天的最新資料，這檔基金在過去一年的報酬率大約是 3.88139%。這數字對你來說代表什麼呢？換句話說，如果你一年前放了 100 萬台幣進去，這一年下來你的本金加上賺到的錢，大概會多出 3 萬 8 千多塊的空間。這等於是每個月默默幫自己加薪三千多塊，剛好可以拿去繳水電費或是週末吃頓好料。

另外，如果看今年以來的績效，目前大約落在 0.57007% 左右。你可能會想，這個數字好像沒有很驚人？這就是投資級債券的特性。它本來就不是設計來讓你一個月賺 10% 的，它的任務是「保持穩定」。當市場短期震盪的時候，它能穩住陣腳。

而且這檔基金的名稱裡有寫到「穩定月配」，這代表它有設計配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)的機制。目前它的最新淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約落在 6.9980 美元。對於想要每個月看到戶頭有現金進帳，藉此增加生活安全感的人來說，這是一個很經典的配置方式。

另一檔老牌基金的對比：淨值高低到底代表什麼？

當然，市場上絕對不會只有一檔基金可以選。當你在基金平台搜尋的時候，可能也會看到另一檔很有名的貝萊德環球企業債券基金 A2 美元(LU0297942194)。

這幾天看下來，貝萊德這檔基金的最新淨值大約是 16.26 美元。很多剛接觸基金的朋友，看到這裡會產生一個巨大的疑惑：「瀚亞優質公司債的淨值是 6 塊多，貝萊德環球企業債券的淨值是 16 塊多，那是不是買 6 塊多的比較划算、比較便宜？」

其實這是一個常見的迷思。淨值的高低，完全不代表基金的好壞或是貴賤，它只代表你買進時「每一等份」的單價不同而已。

想像一下桌上有兩塊一模一樣大的披薩。A 投信把披薩切成 10 片，每一片賣 6 塊錢；B 投信把披薩切成 4 片，每一片賣 16 塊錢。你拿 100 塊錢去買，買到的披薩總量是一模一樣的。所以，我們在挑選基金的時候，與其看淨值絕對數字的高低，不如去關注它的長期穩定度。

另外，在下手之前，你也可以留意一下申購手續費(買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%)。現在透過很多線上基金平台開戶，常常可以找到免手續費或是打折的優惠，這也是幫自己省下買菜錢的小撇步。

銀行業務常說的「防禦型資產」，白話文是什麼意思？

如果你偶爾會接到銀行理專的電話，他們在推薦這類債券基金時，十之八九會說：「這可以當作您資產配置裡的防禦型部位。」這句話聽起來很專業，但其實背後的邏輯非常簡單。

所謂的防禦，就是「當外面颳風下雨的時候，你有個地方可以躲」。

想像你現在手上有 100 萬。如果你全部拿去買那些每天上沖下洗的熱門科技股，只要遇到一次大跌，你的 100 萬可能瞬間變成 80 萬，那種心理壓力是非常大的。但是，如果你把其中 50 萬放在這種主動式基金(由經理人挑股票或債券的基金)裡，讓專業的經理人幫你把錢借給微軟、蘋果這些大公司。

因為這些大公司不管景氣好壞，通常都還是有能力支付利息，所以這 50 萬的波動就會小很多。也就是說，當股市大跌的時候，你這筆錢依然安安穩穩地在那裡，甚至還在持續產生微小的收益。這就是所謂的「防禦」。

買這種穩定型基金，有什麼盲點要注意？

說了這麼多優點，身為朋友，我也要稍微幫你踩個煞車。買投資級公司債最大的盲點，也是最考驗人性的地方，就是「它絕對不會讓你一夜致富」。

因為這種基金的經理人，他們每天上班的首要任務是「保護你的錢不要被倒帳」，而不是去賭那些會暴漲暴跌的飆股。所以，當你看到新聞上說某某科技股又漲了 20%，你再回頭看看自己的債券基金可能只漲了 0.5%，你心裡一定會覺得很悶，甚至會有一股衝動想要馬上贖回(就是把基金賣掉換回現金)去追逐那些熱門標的。

但是，投資其實就像在組一支棒球隊。你不可能整隊 9 個人全部都放只會揮大棒、但也常常被三振的全壘打王。你的資產配置裡，非常需要這種能穩穩把球打出去、確實幫你推進壘包的安打型球員。在市場遇到亂流的時候，你絕對會慶幸自己有把這張安全牌留在身邊。

下次登入基金平台的時候，不妨點開這兩檔基金的介紹頁面看看。如果是你，會比較喜歡每個月領一點現金出來花用的月配型，還是想要把錢全部留在裡面繼續滾的類型呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。