0050降費率擬啟動分割 ETF戰國時代來臨 理財達人：被動投資人有福了

商傳媒｜記者鄭甫凱／台北報導

0050農曆年前宣布調降費用率，近期更修正信託契約，納入「分割機制」，分割後可望降低單位入手價格，外界認為，元大投信近期動作頻頻，是為了阻止後起之秀-富邦投信的006208日益侵蝕市占率，這凸顯出ETF投資人觀念日趨成熟，除了比報酬率，也會比費用率，因為持有成本越低，總報酬越高，理財專家認為，台灣ETF市場競爭激烈，投信業者推出追蹤相同指數的ETF，為了吸引投資人目光，多會祭出更優惠的費用率，將是台灣被動投資人之福。

目前台灣有兩檔市值型的ETF，分別是0050與006208，都是追蹤「台灣50指數」，並同樣採用「完全複製法」，因此被稱為孿生兄弟。但理財達人股魚日前在個人臉書專頁上發文指出，根據5年來績效資料顯示，在同年的含息績效表現上，006208都優於0050，累積的總報酬多出了2.4%的數字「也無怪乎市場開始出現，布局更低費用率006208是更佳選擇聲浪。」透過回測資料證明，即便追蹤同指數，但費用率低，報酬率確實更高。

而這樣的結果，也反映在兩檔ETF受益人數的消長上。目前0050的規模為4,469億元，受益人數78.6萬；006208規模1,984億元，受益人數63.31萬，兩者差距逐漸縮小。也因此逼得元大投信不得不宣告調降0050費用率，避免市占日益被006208侵蝕。

這也代表，隨著投資人觀念日趨成熟，除了關注ETF追蹤指數的長期績效外，ETF本身的費用率高低，也會是投資人考慮的重點。目前市面上除0050與006208外，長天期美債ETF也有攣生兄弟，就是元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（00687B），以及中信美國公債20年（00795B）。雖然這三檔美債ETF追蹤指數相同，但由於費用率的差異，年化報酬率仍是以00795B表現略勝一籌。

不僅如此，隨著川普重返白宮，強調「美國優先」，近期美股市場更受投資人關注，其中又以AI產業前景最佳，科技股投資自然成為主流。2016年掛牌的富邦NASDAQ（00662）追蹤「NASDAQ 100指數」，近年受惠新興科技與AI發展強勁，從掛牌時的20元發行價，至今已漲至90元以上，成為投資人投資美國科技股的入門磚。不過，今年中國信託投信推出了中信NASDAQ（009800），同樣是追蹤NASDAQ 100指數，是00662的孿生兄弟。對比同為追蹤NASDAQ 100指數的00662與009800，009800的優勢在於保管費略低於00662，因此009800的長期績效有機會略高於00662。

股魚也表示，今年開始即將有全新類型的ETF「主動式ETF」進入市場，他認為，更豐富的選擇對投資人來說，無非是好事一樁。若業者願意推出發行價較低、內扣費用有競爭力的產品，將能增加小資族的投資誘因。

參考來源：https://www.facebook.com/stocksardine

首圖/unsplash

*任何投資都有其風險，投資人應謹慎評估，並承擔風險及自負盈虧