亂世如何追收益、抗震盪？貝萊德結合智慧數據，助攻財富增值機會
商傳媒｜記者彭耀／台北報導
面對地緣政治不確定性升高，且通膨與利率走勢難以預測，投資人都在問：「哪裡有能兼顧收益機會與波動控制的投資標的？」以「追求收益、控制波動」為目標的「貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)」，可望成為金融亂世中的好選擇。
如何達成「目標β值約0.8」？從選股到組合控管的系統設計
如何能在亂世中不踩雷？貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)基金經理人傅信德（Robert Fisher）指出：「關鍵之一就是以大數據蒐集整理資料，並透過人工智慧分析形成投資訊號，從而建構嚴謹的投資組合，每天依據訊號篩選出訊號正面及股利表現優異的企業。」
更具體來說，貝萊德系統化股票投資團隊以其40年的投資經驗，針對全球可投資股票，有超過1000個跨資產獨家訊號，評估每檔股票的獲利潛力與風險狀況。傅信德解釋，這些訊號涵蓋的面向廣泛，從企業獲利品質、碳效率、管理階層評價、員工情緒到永續發展兼顧，並經過投資團隊嚴謹的驗證與回測流程。
此外，傅信德進一步說明，貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)的一大特色，就是選股與資產配置時，管理波動度與β值，控制β值在全球股市*的0.81。
與傳統「選擇權策略」有何不同？貝萊德團隊擁雙層風險管理機制
「除此之外，我們理解投資人對收益的需求，除了聚焦具備股利收益、股利穩定與成長前景優質的個股外，這檔基金的選擇權操作，除了能抗波動也能增加收益管道。」傅信德這樣介紹該檔基金的另一特性。
貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)在賣出選擇權買權的同時，買進指數期貨，以抵銷賣出買權造成的曝險下滑風險。如此一來，基金不僅可以創造約4%的權利金收益，更能將β值控制在0.75到0.85的區間2，保有抓住市場潛在的上漲空間，真正做到「收益機會」與「成長動能」兼得。
傅信德說明：「來自股息收益約3%，與選擇權權利金收益約4%，這樣『3+4』的結構，是這檔基金追求收益機會的重要基礎。」
靠智慧數據抓強勢股 成功案例一次看懂
值得注意的是，貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)擁有的強大訊號模型，能協助投資團隊輕鬆掌握尚未被市場充分定價的個股機會。
以近期為例，在科技股估值普遍偏高之際，貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息) 因為「研發投資增加」、「自由現金流改善」與「債股相對價值吸引」等正面訊號反應，提前布局加碼ServiceNow。而該公司在2025年4月，因獲利前景超出分析師預期，股價大漲20%3。
地緣政治升溫 如何調整配置、避開風險？
2025年以來，美國關稅政策搖擺不定，成為市場動盪的震央。貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)近期也針對川普關稅政策的可能變化，開發一系列訊號，例如，用即時航運數據追蹤美國進口活動。減碼了部分高度依賴美國進口的公司，並加碼受關稅影響較小的標的，如：新加坡、澳洲、巴西，以及澳洲礦業公司必和必拓4等。
總結來說，貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)結合智慧選股、收益機會與風險控管三大優勢，能在市場波動中透過訊號判讀，主動調整投資組合，對於投資人來說，是一檔值得考慮納入核心配置的全球型股票基金。
*全球股市以摩根士丹利所有國家世界指數為代表，非本基金之參考指標。
12資料來源：貝萊德，截至2024/12/31。基金之衍生性金融商品／證券相關商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。指數報酬非指基金實際報酬，投資人不可直接投資該指數。
34資料來源：貝萊德，Bloomberg，2024/5/31。提及之有價證券僅供舉例說明之用，不代表任何金融商品之推薦或建議，亦不代表基金未來投資。
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
本文為貝萊德行銷文宣
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書(投資人須知) 。
股票入息基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。基金投資全球股票市場，亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市信義區松仁路100號28樓，電話:(02)23261600。本文所載之任何意見，反映本公司資料製作當時情況之判斷，可能因其後的市場變化而調整。投資人不應視為投資決策依據或投資建議。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至公開資訊觀測站 (https://mops.twse.com.tw/mops/web/index) 或境外基金資訊觀測站 (https://www.fundclear.com.tw) 中查詢
投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。
當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之20%。
基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。
(穩定)配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至- https://www.blackrock.com/tw查詢。收益分配金額由經理公司或基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如經理公司或基金董事認為有必要(如市況變化足以對相關基金造成影響等)則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。
股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現或未實現資本利得、股息收益或已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每次配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額。詳細配息來源與情況請詳基金公開說明書或投資人須知之說明。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
申購手續費屬後收型C級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟每年仍須支付1.25％的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。申購手續費屬後收型B級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟仍須支付1％的年度分銷費，該年度分銷費按該等股份的每股資產淨值計算及每日累計，由基金的資產中直接扣除，可能造成實際負擔費用增加。
投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文所提及之有價證券僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。
本公司所代理的境外ESG相關主題基金，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等ESG資訊；該等資訊已依規定揭露，投資人可至【FUNDCLEAR 基金資訊觀測站之境外基金資訊公告平台-ESG基金專區】或至【貝萊德投信官網-永續發展轉型揭露專區之ESG定期揭露資訊】查閱。
© 2025 BlackRock, Inc. 或其附屬公司版權所有。BlackRock®乃 BlackRock, Inc., 或其附屬公司的註冊商標。 任何其他商標歸屬其各自的商標權人。
(圖片由業者提供)