績效大比拚》單筆投入、定期定額績效哪個好？0050、台積電…這樣做勝率高
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投資該選擇單筆投入還是定期定額？你手上有一筆資金，該一次投入還是逐步分批買進？這個決定，可能會直接影響你未來的投資報酬。
本篇文章將以歷史數據為基礎，從不同的市場環境和資產類別來比較單筆投資與定期定額的優劣，並透過YP指投網的單筆投入vs. 定期定額的新工具，看看哪種方法更有助於達成你的財務目標。
YP想先告訴你一個重點——單筆投入的勝率較高：分批買入得愈久，單筆勝率愈高。
單筆投入與定期定額有何不同？
單筆投入：英文稱為「Lump Sum Investment」，此策略是將所有你能投入的資金一次投入，譬如100萬元的現金，直接投入到某個ETF或是股票。
定期定額（分批買進）：英文稱為「Dollar Cost Averaging」，此策略是將一筆現金，每隔一段時間分批投入。譬如120萬元的現金，分批1年買進，等同於每個月投入10萬元。
如何比較單筆投入vs. 定期定額績效？
當我們想知道這兩者的績效差異，可以透過定期定額的投入期間所累積的資產，比對單筆投入的累積資產。譬如想知道單筆投入與透過1年的分批買進的差異，以下2種投入方式，可以進行比較（預設每個月100元投入）。
1.單筆投入：1,200元一次性投入（100元ｘ12月）。
2.定期定額：每個月都投入100元。
3.兩者的成本都是1,200元。
最終在經過1年後，比較2種策略累積的資產高低，便能分出高下。
單筆投入vs. 定期定額（分批買進）比較工具
雖然計算兩者策略的過程並不複雜，但是如果想要知道整體歷史股價的滾動歷程，那就會顯得繁瑣許多。為此，YP指投網推出單筆投入vs. 定期定額的比較工具，藉由模擬每月投入100元的方式，計算使用者所填入的股票／ETF，在不同分批買進時間（1年～至多15年），分析單筆投入與分批買進的量化績效差異，包含年化報酬率以及終值績效結果。
圖1：單筆投入與分批買進報酬比較
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此單筆投入vs定期定額的工具使用的方式很簡單，輸入台股、美股股票或是ETF代碼，便會顯示結果。
單筆投入 vs. 定期定額比較功能3大分析結果
當輸入代碼按下試算後，工具便會根據使用者選擇長度不同的分批買進年份，呈現3大數據結果。
圖2：單筆投入與分批買進設定
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1.首先看見的是3大機率
單筆投入勝出勝率、單筆勝出現金機率、定期定額勝出現金機率。
圖3：3種方式的機率表現
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最上層的是單筆投入vs.定期定額的勝率，也是這個工具最重要的呈現數值，此數據代表在眾多的歷史滾動報酬中，單筆投入最終價值會高於定期定額的機率。
下層的2個機率，分別代表2種策略保本的機率，數值愈高、愈不容易賠錢。
2.兩者的報酬與年化報酬率的差異
接下來是將滾動報酬的結果整理為表格內容，比較兩者的績效報酬與年化報酬率的差異。
圖4：單筆投入、定期定額報酬與年化報酬率的差異
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3.單筆投入與分批買進的終值
最後則是根據滾動報酬的終值，每個月投資100元（定期定額）或是單筆直接投入的最終價值，分別用2張圖表呈現4大指標：
1.中位數。
2.平均數。
3.最大值。
4.最小值。
圖5：單筆投入與分批買進的終值
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右邊的圖表則是呈現，兩者策略在不同時間投入的比較結果，使用者可以更加清楚理解，時間點造成的績效差異。
台股單筆投入vs. 定期定額勝率實例
1.台股市場代表——元大台灣50（0050）
台灣最知名的市值型ETF 0050，是不少投資人的首選，同時，定期定額還是單筆投入比較好一直是熱門的話題。
根據YP-Finance的計算，0050在過去歷史中，單筆投入在1年～15年的分批比較時間，皆有較好的報酬。
1年：75.2%。
5年：92.9%。
10年：98.6%。
15年：100%。
但這不代表，定期定額就一定是比較差的績效。比如接著我們進一步看1年定期定額的詳細區間結果：
圖6：0050單筆投入與分批買進的終值1年
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1.亮綠色＞深綠色的部分，定期定額獲勝。
2.兩個紅框都是著名的股災。
要是投資人能預期到接下來市場的下跌走勢，採用定期定額，就能獲得單筆投入的報酬。
不過，要是分批買進的時間拉得愈長，定期定額勝出的機會則是會降低。比如5年的分批買進結果：
圖7：0050 5年的單筆投入與分批買進的終值差異
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僅剩下2008年的時間點，有比較顯著的勝出可能。
另從績效的統計數據分析，單筆投入無論在中位數、平均數、最大值或是最小值的比較，皆有比定期定額更好的結果。
圖8：單筆投入在4大指標表現中皆比分批買進佳
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而且這種趨勢，將隨著定期定額的時間拉長，更為明顯。
2.台灣個股代表——台積電（2330）
除了ETF之外，我們也來觀察台灣著名的個股台積電（2330），關於單筆投入與定期定額的績效差異。
根據YP-Finance的計算，台積電在過去歷史中，單筆投入在1年～15年的分批比較時間，皆有較好的報酬。
1年：77.7%。
5年：99.5%。
10年：100%。
15年：100%。
圖9：台積電在單筆投入的勝率有77.7%
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圖10：台積電單筆投入vs. 定期定額
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美國股票市場代表VTI
要投資美國股票市場，VTI是比VOO更好的標的選擇，而根據根據YP-Finance的計算，VTI在過去歷史中，單筆投入在1年～15年的分批比較時間，皆有較好的報酬。
1年：75.6%。
5年：83.3%。
10年：100%。
15年：100%。
圖11：VTI單筆投入的勝率有75.6%
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綜合以上的說明，如果是個長期向上趨勢的市場走勢，單筆投入確實代表較優的報酬表現。
單筆投入vs. 定期定額比較結論
假設你有1萬2,000元資金可投資，選擇單筆投入意味著一次全額投入，而定期定額則是每月投資1,000元。如果市場持續上漲，單筆投入的報酬通常更高；相反地，如果市場波動劇烈，定期定額可能降低平均買入成本，獲得更好的報酬。
然而，藉由單筆投入定期定額工具對於過往的績效分析，如果投資者將現有的資金，做一次性的單筆投入，無論是在台灣市場或是美國市場，在歷史上皆有較高獲得更好績效的結果。
簡單整理單筆投資勝出（1年）分批買進的勝率：
0050：75.2%。
2330：77.7%。
VTI：75.6%。
這與先前台灣市場與全球市場過往回測單筆投入與分批投入的結果，是一致的。
圖12：年終獎金在單筆投入的勝率
但YP也理解，以上的這些數據都是非常理想化的結果，並沒有考量到人性的影響。
比方初入股市的投資人，對於市場的波動可能還不夠適應，心臟也不夠大顆，要勇敢一次單筆投入，著實有點困難。
因此，假如投資人夠理性，相信市場上漲的機會大於下跌，選擇單筆投入會是較好的決定，但如果心有餘而力不足，改為把全部資金分批投入也沒有關係，盡量在一年之內全部投進會更好，這是因為，一旦分批的時間越久，代表著放在場邊的現金，越有可能拖垮績效的成長。
因此，無論是單筆投入還是分批買進，只要投資人都能按照既有的計畫，投入到市場當中，我認為都是合宜的做法。
畢竟從長期投資的角度而言，投得好不如投得早，無論選擇何種策略，最重要的仍然是早日進入市場並堅守計畫。
想知道自己持有的股票或ETF在單筆投入與定期定額中的表現嗎？立即使用YP指投網的免費試算工具，找出最適合你的投資策略！
本文獲「小資yp的投資理財筆記」授權轉載，原文：單筆投入還是定期定額（分批買進）？ —0050這樣做勝率高
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一位平凡無奇的上班族，俗稱的小資族。著有《一年投資5分鐘：打造每月3萬被動收入，免看盤、不選股的最強小資理財法》。除了專注本業之外，興趣是分享理財、投資文章。 相信透過長期指數化分散式投資，不需要選股、不需要猜測漲跌的方式，即使是小資族，也能贏回最美麗的人生。
主動享受生活，被動指數投資。