達發Q4營收估季減逾10%；音訊/寬頻晶片續撐成長
MoneyDJ新聞 2024-12-20 10:06:42 記者 羅毓嘉 報導
IC設計商達發(6526)今(2024)年Q4受到淡季效應影響，法人估計，其營收將季減逾10%，但年增幅仍可望達到約48%。法人分析，雖多數產品線如藍牙音頻、寬頻及導航衛星晶片預計滑落，然乙太網路與光通訊業務成長會是Q4的較佳亮點，帶動毛利率穩定在50.3%水平，與Q3表現持平。
2024年10、11月達發合計營收為32.69億元，與Q3的55.64億元缺口為22.95億元。以樂觀情境預估，其12月營收持平10、11月的16億餘元推算，Q4營收可能季減10%-12%。
針對2025年營運，法人看好達發仍可交出雙位數百分比的成長，其中營收比重超越50%的無線通訊(含藍牙音訊、導航衛星晶片)均將持續成長。值得注意的是，達發預期，2025年藍牙音訊產品線延續高成長，期望可以從競爭對手手中取得一定程度的市佔率，目標是要成為非Apple陣營市佔率最高的IC設計公司。
事實上，藍牙音頻晶片業績2024年在年增20%-30%後，2025年公司將聚焦商務頭戴式耳機與助聽器等醫療等級晶片商機，助聽器產品預計2026至2027年推出。導航衛星晶片已導入全球主要品牌穿戴裝置，市場滲透率較高，成長空間相對有限，公司長期布局車載應用，尚需時間發酵。
而在光通訊業務方面，達發已經開始供貨PAM-4 DSP晶片，並有望在2025年推出800G晶片樣品。同時，公司正拓展STB(電視機上盒)業務，雖屬成熟產品，但穩定增長貢獻可觀，法人預計，2025年全年營收佔比達5%。此外，寬頻通訊晶片已出貨至美國Tier II與歐洲Tier I運營商，進一步開拓歐美市場。
2024年達發前11個月營收175.59億元、年增39.5%；前三季稅後盈餘20.63億元、年增152%，每股盈餘12.34元。尤其在Q3期間，藍牙音訊晶片業務營收占比已經超過50%，是公司成長的重要推手。
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資料來源-MoneyDJ理財網