【基金講堂】不是每檔基金都值得攤平

**去年市場動盪，不少投資人都住進「套房」了，面對這樣的狀況，該如何解呢？解套前，當然要先看看手中的基金，究竟值不值得花心思找解套方法。換句話說，不是每一檔基金都要死守到天荒地老，只有值得解套的基金再去想攤平策略，不值得的就拋了吧！選擇到別的市場、用別的基金賺回來！

那麼，何謂不值得的基金呢？股票基金可分成以下幾種。

1.如果你手上的基金，景氣循環正從高點往下，而往下的時間要好久好久才有機會再往上，此時攤平，只會越攤越平，因為這種產品要趴在地上持續好長一段時間，問問自己，這樣等待你願意嗎？究竟哪類基金會有此狀況？從過去的經驗來看，最容易發生在產業型基金，尤其是原物料類。

2.你買的基金在同類型績效殿後，例如買的是一支美股基金，但不管長中短期績效都是落後的，那麼縱使想要攤平，也該挑另一支績效較好的美股基金。

至於持有債券型基金、又打算長期投資的人，該怎麼做？如果是早已進場，但目前套牢的人，想必你一定心急想加碼攤平，但我個人並不是很贊成此種做法，因為不是什麼情況、什麼基金都適合這麼做。

例如你原來買了新興市場本地貨幣債（南非幣計價）基金，而且信誓旦旦地說：要以配息為目的。但這一陣子該類基金跌最慘，結果你完全忘了買債且以配息為目的的原則之一，就是要「不在乎淨值波動」。

看到報酬率負很多，就想加碼攤平，顯然你內心還是非常在乎淨值波動；再者，縱然你不是這一類，只是因為看到低點想再買多一點（心想淨值低，同樣成本可買進的單位數較多，卻完全忽略匯率的影響），但不要忘了，如果每次都這樣不斷地加碼，會不會把這類資產的比重不斷擴大，而它的占比適合如此之大嗎？

不管怎樣，趁此時機重新檢視你所投資的基金，若不能接受，就表示不適合你，還是早早清場重新來過吧！投資，要學的東西很多，可以一樣一樣來，還沒學透，跌倒了也在所難免，但千萬別每次跌倒的姿勢都一樣。

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