退休公務員拼存365張0056，靠股息爽過每一天！同樣一筆錢為何不買0050？施昇輝給理由：更安心
作者 : 第三人生任我行－施昇輝
圖片 : shutterstock(示意圖非當事人)
最近在我的臉書粉絲專頁「樂活分享人生」裡，有兩位網友給我的私訊讓我非常有感。他們都提到自己退休的爸爸，因為買了高股息ETF，才能夠穩定領息過生活，所以特地私訊謝謝我。
一則是本來能享有18%優惠存款利率的退休公務員，不斷買進同一檔高股息ETF，累積幾年後，總共買了365張，完成用股息支應每一天生活的目標。這一支去年4季總共領了3.63元，等於每天可以花費3630元，對一個退休人士來說，是非常夠用的。最重要的是，他依舊持有原來的365張ETF，可以一直領下去，甚至成為子女可以繼承的遺產。
另一則是本來完全沒有存款的退休父親，總是向母親伸手要錢，讓家庭常起紛爭。後來他有了一筆額外的收入，於是網友建議父親去買高股息ETF，讓父親有了可供花費的零用錢，並得以有效改善家裡的氣氛。
我分享了這兩則私訊，有人支持，但也有人反對，理由是該買市值型ETF，而不是買高股息ETF。為了以下說明簡便起見，我將用0050代表前者，以0056代表後者。
「領股息vs賣股」過日子，心理感受大不同
他們認為0050長期投資報酬率優於0056，而「領股息」和「賣股」的意義其實是一樣的，因為都是取自於你的財產。
雖然「學理」上沒有差別，但「心理」上的感受卻截然不同。如果股息就足夠支應生活，你原有的股數不會減少，心裡當然比較踏實。你若用賣股的方式，你的股數就會逐漸減少，難道不會擔心你賣完的時候，你卻還活著嗎？
支持賣0050過日子的人，是相信它的股價會長期持續地上漲，所以股價上漲的幅度會大於股數減少的幅度。不過，「賣股」牽涉股價，充滿不確定性。因為在需要用錢的時候，或許賣不到比較高的價格。事後看，會知道相對高點在哪裡，但那個時候你可能並沒有賣股領錢的需要。
如果你在2022年需要用錢，但當年0050的股價是一路下跌，為了生活，你勢必要賣比較多的股數。雖然0056的股價也一樣下挫，但當年每股的股息仍有2.1元，以第一個例子來看，他每天仍能花2100元，換算一個月可花超過6萬元，應該還是非常寬裕的。別忘了，他持有的0056股數都不會因股價高低而減少。
如果你在2024年需要用錢，0050當然可以賣到非常高的價格。不過，你現在面對的是2025年以及未來，究竟會賣到什麼價格？真的就是未知數了。
殖利率≠報酬率，能贏通膨率就夠了
支持賣股過日子的人，一定會拿0050過去的年化報酬率，來和0056過去的平均股息做比較，結果一定是前者勝出，但基金銷售不是都有一句警語：「過去的績效，不代表未來獲利的保證」嗎？
很多專家都說「股息殖利率」不等於「投資報酬率」，這當然沒有錯，但對於退休族來說，還要一直追求更高的報酬率嗎？能夠穩定領息，且股息殖利率又能遠勝通貨膨脹率，其實就夠了，不是嗎？
很多專家也會振振有詞說「領股息只是把自己的錢分次領出去」，以及「小心領了股息，賠了價差」，我就不同意了。很多個股有可發生以上情事，但0056不會下市，股息殖利率又高，大概15~20年一定能還本，就做到「完全填息」，然後永遠領下去。或許你活不到那麼久，但子女繼承後，就一定會等到還本的時候。
就算用2024年0056相對高價42元買進，只要一年配3元，14年就還本。保守一點估算，只要一年配2元，21年也還本。實務上，投資人應該會逢低繼續買進，平均成本絕對不可能還是42元，還本年限一定少於20年。
退休後想「領息」過活，該評估這1項
如果決定領股息過日子，買「月月配」的高股息ETF，可以每月領錢，不是更好嗎？這倒不盡然，最近月月配的ETF股息都不斷在縮水，但季配的ETF卻比較能維持原有的配息水準，反而對投資人更有利。
因為月月配的ETF都是近一兩年才成立，成分股買進的價位一定比較高。反觀季配的ETF成立時間都比較久，買進的價位當然比較低，配息中的「資本利得」就會比月月配的ETF多。
配息頻率高，不代表配息總金額更高，所以想要用領股息來過日子，該評估的是「股息殖利率」才對。
本文無意做出明確的建議，而是認為買市值型ETF或高股息ETF都很好，只看你覺得何者讓你更安心。
可以買個股來靠股息過日子嗎？看看台塑四寶2024年的股價表現吧！因此ETF能帶來的安全感還是優於個股。
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