小摩示警CRE貸款風險 籲銀行對高利率做好準備
MoneyDJ新聞 2023-05-23 10:48:32 記者 黃智勤 報導
美國銀行業風波看似告一段落，但摩根大通(JPMorgan Chase、簡稱小摩)執行長戴蒙(Jamie Dimon)表示，商用不動產(CRE)貸款恐是銀行業的下個隱患，銀行應對高利率風險做好周全準備；紐約大學金融學教授古普塔(Arpit Gupta)也在華盛頓郵報撰文示警商用不動產風險，並呼籲當局採取措施降低衝擊。
CNBC、福斯財經網等外媒報導，摩根大通執行長戴蒙22日在投資人大會上表示，商用不動產是最可能衝擊銀行的領域，不利影響可能發生在「某些地點、某些商辦物件、某些營建貸款」。
今年三月以來，矽谷銀行、標誌銀行和第一共和銀行等三家地區銀行相繼倒閉，掀起市場動盪，摩根大通在美國政府斡旋下收購第一共和銀行。
戴蒙指出，受惠低利率和新冠疫情期間的振興措施，銀行業過去幾年來的貸款拖欠率處於歷史低點，但聯準會去年來積極升息抗通膨，使情勢改變。舊金山等科技重鎮的商用地產更可能因遠端工作盛行而蒙受衝擊。
戴蒙也認為，近期受銀行風波影響甚鉅的中小銀行得做好利率升至市場預期以上、例如高達6%或7%時的因應方案；美國聯準會先前將矽谷銀行倒閉歸咎於未妥當管理利率風險。
華爾街日報報導，許多商辦業主過去借入數十億美元的低利貸款，這些貸款可能得在未來幾年以高上不少的利率再融資。
隨著商辦空置率攀升、租金下滑，商辦不動產投資信託(REITs)也面臨賣壓。美國兩大商辦巨頭SL Green和Vornado Realty Trust股價今年來均下挫逾30%。
紐約大學金融學教授古普塔(Arpit Gupta)指出，商用不動產行業面臨遠端工作、高利率和監管轉嚴的威脅，商用不動產市場規模高達20兆美元，堪稱美國經濟的「風向球」，若出現問題將影響甚鉅，也會讓地區銀行的處境雪上加霜。不動產估值下跌將重創銀行，導致信貸大幅緊縮。
吉普塔認為，當局可針對前景看好的商用不動產提供針對性補貼，協助將商用物件轉型為其他用途建築，此舉可望防止銀行破產和商用物件價值下滑的惡性循環。
（圖片來源：iStock）
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