她花300萬買「投資型年金保險」想月月領息，報酬率卻超慘…專家4點解迷思：保證領回≠穩賺不賠
作者 : 樂透人生─吳家揚
圖片 : shutterstock(示意圖非當事人)
日前參與財金活動為民眾回答投資理財、退休規劃和保險實務的大小事，過程中，發現民眾對「投資型年金保險」普遍認知錯誤，特別想提醒退休族群別一廂情願，以為可以單靠投資型年金保單領年金過晚年。
68歲的吳女士已經退休，平常省吃儉用，幾年前花了300多萬元，躉繳買2張每月配息的變額年金保險。保險業務員強調：「A保單有保證領回，B保單沒有。『保證領回』的意思是原本繳多少保費，就保證領回多少錢，額外配息就是自己多賺的。」
她聽起來保險穩賺不賠，就買單了。現在2張保險，雖然都有月配息，但總投資報酬率卻是大賠。她不擔心A保單，卻擔心B保單，來詢問B該如何處理？
你該知道的投資型年金保險
先來了解什麼是投資型年金保險？
1、它本質是保險商品，只是附加基金投資功能，且不保證保本。
投資型保單區分為一般帳戶和分離帳戶(又稱為保單帳戶價值)。保戶可在保險公司提供的選項中自選投資標的，投資績效自己負責，和保險公司無關，因此保戶得想辦法創造保單帳戶價值，到時才能領更多。如果投資失利基金績效不好，不但不保本，保單也會嚴重虧損。
2、年金保險可分兩大期間：累積期和給付期。
累積期是藉著投入本金，透過投資或利息收入累積本利和，創造保單帳戶價值。確定進入給付期後，契約條件就不能變更。
3、投資型年金保險，在年金累積期間連結投資標的，依照投資標的投資累報酬率來決定保單帳戶價值，不一定保本。
當累積期滿後，就進入給付期，給付可能為一次或分期。若要分期領，依公式可算出金額。
4、一次領，就是領光帳戶餘額，保單終止，比較適合自認為是短命者。若是領年金，比較適合長壽者。
如果壽命大於平均餘命，活越久領越多，領的總金額就會大於平均值，也會大於一次領回的金額（賺錢）。但如果不幸屬於短命者，通常會有個「保證領回年限」，而領的總金額就會小於平均值，也會小於一次領回的金額（賠錢）。
不要被業務員話術誤導
吳女士「心中認為的保證領回(總繳保費)」和「保險條款中的保證領回(年限)」是完全不一樣的概念，金額差異甚大。其實，她這2張投資型金保險架構是一樣的，只是投資標的不同而已。
吳女士對於自己保單的理解和條款有所出入，經我說明之後，她還不相信，拿出A、B保單，經多次解釋條款後，她簡直不敢置信。許多人都像吳女士有著一樣的錯誤認知，無論是「業務員有意誤導」，還是「個人理解有誤」，顯然絕大多數的人都需要再加強保險知識。
現在很多業務員推銷投資型年金保險，會以「月配息，年化報酬率高達8%，退休生活費就沒問題」等說法，誘使消費者心動簽單。事實上，若業務員說的獲利率有固定數字，或是保證會賺錢，這些都有問題。
月配息商品對退休族群有吸引力，但配息可能會配到自己的本金，且投資不保證賺錢。這些雖然基金公開說明書都會提到，但業務員往往只說好處、不談風險，避免無法成交；而一旦投保人對保險條款誤解，或只聽從業務員單方面說法而購買，爭議就會發生。
保險公司不會告訴你的年金保險秘密
年金險主要功能，是轉嫁「活太久」的風險。假設從70歲開始給付年金，平均餘命是85歲：
1.短壽者，若保證領10年，剛好領到80歲身故，就比85歲少領5年(賠錢)。
2.短壽者，若保證領10年，領到73歲身故，受益人還可以領7年(賠錢)。
3.長壽者，若保證領10年，活到100歲才壽終正寢，就比85歲多領15年(賺錢)。
年金領取金額和總繳保費無關，如果基金投資績效不好，就該換投資標的。年金險是以生存做為給付條件，活愈久領愈多。如果家族有長壽基因，就考慮領年金；如果家族屬於短壽者或沒把握活很久者，就一次領光帳戶餘額。
業務員絕大多數不會算年金金額，只會告訴你「活越久，領越久」，卻不提「活不夠久，會賠錢」。建議民眾了解保險的「年金現值因子」和「預定利率」之後，「有把握可以賺到錢」，才去購買投資型年金保險。
有需求才購買且要錙銖必較
一般人買東西都會比價，差個30、50元便錙銖必較，但一個家庭全年保費可能好幾十萬、甚至數百萬元，民眾卻鮮少在購買前詳閱保險條款，而往往一味聽信業務員說詞，買後也常把合約書束之高閣，等出事才驚覺自己錯誤理解。
買保險應該等同於買車、買房，要十分慎重，購買前搞懂保險條款，看不懂就不要買。而買了之後就是自己的責任，要定期關心投資績效，才能增加自己的財富。
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