大盤不穩、沒時間研究，該繼續定期定額0050嗎？從10年ETF數據看長期持有績效多驚人

如果你是這2年～3年才進入股市的小資族朋友，或是近年來才開始存股、定期定額的投資人，大多會覺得成效不彰，過程甚至可說是驚滔駭浪，沒賠錢的人大概是少數，大家不免開始懷疑人生，是不是用錯方法投資了？

今天ETF基金公道伯想來跟大家聊聊，定期定額真的不容易賺到錢嗎？效果好嗎？要投資多久才會賺呢？下面就先以元大台灣50（0050）為例做說明。

0050是台灣最老的ETF之外，也是長期以來台灣投資人定期定額交易戶數最多（2022年12月底達近17萬戶）。

為什麼舉0050為例？
主要原因有2，第1是因為它成立最久、成交量大、投資人最熟悉，以0050當例子最客觀，最能幫助到多數投資人。經理費較低的富邦台50（006208）當然也適合，只是回測數據不足沒辦法做例子，但兩檔ETF基本上無差異。

第2是追蹤ETF基金公道伯粉絲專業的投資朋友們，多半是年輕小資族群到中年族群，在台股的核心投資部位，絕大多數人最適合的首要選擇，就是0050、006208這類型的市值大盤型ETF，而非如國泰永續高股息（00878）等這類型的高股息ETF，股價成長性有限，而拖累財富累積速度與投資成效。

0050小檔案》
0050是台灣首檔ETF，追蹤「臺灣50指數」為臺灣證券交易所及富時國際有限公司所設計編製，其成分股涵蓋臺灣證券市場中市值前50大之上市公司，代表「藍籌股」（即大型股，非整體台股大盤）之績效表現，是臺灣證券市場第1檔交易型指數（臺灣指數公司將其定義為市值型主題型指數）。

0050由元大投信於2003年6月25日發行成立，並於同年的6月30日掛牌上市，迄今已快屆20個年頭，發行價格僅新台幣20元，近期股價已逾110元，過去最高曾達152元（股價時間：2022年1月17日）。

006208小檔案》
而第2檔與0050投資標的幾乎完全一致的006208，則由富邦投信於2012年6月22日發行成立
並於同年的7月17日掛牌上市。發行價格同樣訂在新台幣20元，現在也已逾60元，過去與0050同一日最高也曾達85.45元。

不管哪一檔價格「看起來」都很高，但實際上「價格」並不會嚴重的影響我們投資決策，甚至可以說是「不該納入考量」的一個面向，反而像經保費率這樣看似微小的零點幾%的成本，會對長期投資的報酬率有更大的影響

0050定期定額存股回測
現在的投資方法，已經不是只能一張一張的買，而是可以「零股交易」，也可以選擇用定期定額的方式來投資。基本上像這類成交量大的ETF標的，零股交易或定期定額的價格都不至於到太差，對小資族、本小的散戶來說，進入障礙其實並不高，所以這些成立已久的市值大盤型ETF，即使長期下來的價格已經到了看似很貴的價位，但也不會是我們決定要不要投資的理由。

我們真正要去檢視、衡量的是，這些ETF是否「長期」表現穩定，有資金的人是否要一次性的投入？或是選擇分批買進？小資族、本小的散戶，如果採用定期定額的投資方式，是否也能收穫不錯的投資成效呢？我們分別回測了各期間定期定額0050過去近20年來的績效表現。

回測方式說明》
1.回測期間：自2003年6月30日上市以來到2022年12月30日。
2.計算方式：以加回配息的收盤後公布之淨值還原價格來計算。
3.定期定額方式：在任一個月的月底交易日開始，往後每個月都投入同樣金額

回測結果》
無論在哪個月的月底開始定期定額，分別執行1年、2年、3年、5年、10年的結果如下：
1.定期定額1年
（1）平均報酬率：5.7%。
（2）年均報酬率：5.7%。
（3）正報酬機率：74.9%。
（4）期間最大跌幅：-37.8%。

2.定期定額2年
（1）平均報酬率：11.9%。
（2）年均報酬：5.8%。
（3）正報酬機率：80.6%。
（4）期間最大跌幅：-40.2%。

3.定期定額3年
（1）平均報酬率：17.7%
（2）年均報酬率：5.6%
（3）正報酬機率：91.0%
（4）期間最大跌幅：-38.8%

4.定期定額5年
（1）平均報酬率：27.1%。
（2）年均報酬率：4.9%。
（3）正報酬機率：95.4%。
（4）期間最大跌幅：-38.8%。

5.定期定額10年
（1）平均報酬率：68.8%。
（2）年均報酬率：5.4%。
（3）正報酬機率：100%。
（4）期間最大跌幅 -38.8%。

敏銳的投資朋友們大概都看出來了，只要拉長定期定額的投資期間，投資愈久，平均報酬率就愈大，正報酬機率也愈高。定期定額10年甚至能達100%的正報酬機率，當然這只是回測，未來仍不一定，不同進場時間點會有不同的結果。

而0050每年的平均投資報酬率，以年均複合成長率（CAGR）來看，大約是在5%左右，其中定期定額5年的case，雖然年均報酬率只有4.9%，但那是因為投資ETF還得扣繳經管費給業者
以及其他的交易成本所影響。若是改採台灣50指數來計算則年均報酬率還是有超過5.1%，這樣的長期報酬穩定性，對我們在進行長期投資理財的規畫上，應該算是蠻有幫助的。

再看細一點，投資期間最大跌幅基本上都是在近4成左右，這是因為過去20年間，0050最長的下跌時間，大約就只有1年多左右，也就是金融海嘯那次。撐過去、投資夠久，自然能夠獲得更高的正報酬機率，這也是為何會推薦一般沒時間做研究的小散戶。

因此，會比較建議可以採取定期定額的方式來參與市場的成長，這樣至少能以「時間」和「紀律」來換取空間，未來如何雖然無法準確預測，但過去的經驗仍能作為有效的投資參考。

仍須提醒，以0050來試算，僅能約略表彰「過去20年」來「台股」裡「大型股」的報酬樣態，並無法代表過去及未來所有投資可能走勢。

最後要注意的是，此回測資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

本文獲「基金公道伯」授權轉載，原文：0050存股效果？定期定額3年算夠久嗎？

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