比儲蓄險更賺錢，不用被綁約？買「這檔」金融股，每年多7％利率穩賺退休金
孫悟天
股市中要能快速致富有兩個辦法，第一是靠價格投資，第二是剛好買到飆股才行。
價格投資也就是前文所提到的股票戰場，這是我們要遠離的環境，避之唯恐不及，怎麼還能用這種方式來投資呢？
第二種則是剛好買到飆股，做了短期價格投資。可能性有多大呢？讓我分析給你聽。假設某股股價從一開始持有的 10 元漲到 50 元，之後又回檔到 20 元，再漲到 100 元，又回檔到 40 元，再漲到 150 元，你會買在哪？賣在哪？
大多數買到飆股的人，都沒有辦法賺取整段的獲利，運氣好的賺到一小段，甚至還有人明明買到了，最終卻還是賠錢出場，為什麼？
就算股票大漲，還是有人賺錢，有人賠錢，且依據八二法則，賺錢的人比較少，而賠錢的人比較多，所以你確定自己買到飆股就一定會賺錢？還是幾乎都是賠錢出場？為什麼低買高賣和買到飆股會抱不住，這是因為「人性」！
敢逢低加碼，你就是股市中的 Superman
人性喜歡趨吉避凶，不論心理建設多強，股災來襲，股價接連重挫，甚至低於淨值時，往往伴隨著是業績難看或是公司遭遇到打擊，大環境不好的壞消息一波接著一波，讓所有在當時買股票的人，都會認為自己是笨蛋。每個持有股票的人，都恨不得在股價下跌以前，就先出脫手中所有的持股。
回想 2008 年的金融海嘯，很多公司放起無薪假，你還得擔心工作飯碗是否會受到牽連，哪有心情想要再加碼買進股票呢？
如果有人在股市大跌時告訴你:「大膽買進股票，要反市場操作」、「要人棄我取，要能毅然決然大量的收購」、「要懂得低檔買進，甚至應該借錢投資」。說真的，除了超人般的信心和勇氣之外，還得違反人性才做得到！
如果你能在如此糟糕的外在環境，以及心理壓力之下，還持續砸錢買股，說真的，你不需要了解存股，因為你可以違反人性，在股市低檔時大量買進，在股市高檔時大量賣出，早就是股市中的常勝軍。
這不是一般人可以做到的，像我就很明確知道自己做不到，但我還是有辦法在股市中賺取利潤喔。
翻轉觀念，存股根本不必違反人性
當我自己承認，無法在股市中用低買高賣的價差方式賺取利潤時，那一刻其實就是徹底的頓悟。
我開始知道應該遠離交易戰場，應該遠離價格投資，應該轉換成價值投資，選擇一間好公司，用「時間」降低持有的成本，達到我要買的價格，因為用時間等待是不違反人性的！這種存股買賣方式，因為不違背人性才容易被複製，是一般人可以學習操作的！
以買第一金為例
假設，在2014年買進第一金控(2892)時 ，股價為19.4元左右， 當時淨值是16.4元，所以購買時相對高價，但沒關係，因為兩年後，成本會變成 17 元。
理由是第一金控每年大約配息 1.2 元，可以告訴自己，雖然買 在 19.4 元，經過第一年配息 1.2 元，成本就會變成 18.2 元，第二年再配息 1.2 元後，成本也低到 17 元。
只要繼續持有，把當時買進的 19.4 元，想成預約買在兩年後的 17 元，就不算高了。那時第一金的淨值在16.4 元附近，股價越接近 16.4 元，就是好的買點。
因為無法預判股價的高低點，而且也不確定下一次股災時，它是否可以跌到 16.4 元。如果預測成真，你還不一定有勇氣買進。
反正要買第一金的預算，放在定存兩年也沒多少利息，不如用存股的操作方式，讓我確認可以買到 17 元的第一金！這樣子的想法，才不違反人性！
※ 註：2020年，台股第一金控公佈擬配發股利為1.35元(現金股利1.05元；股票股利0.3元)，2020年4月24日，第一金收盤價為20.6元。
也因為這樣，每次在看盤時，價格往往不是我能不能買進的標準，而是以能持有多少的「時間」，能降多少的成本為考量！
把存股當成在存儲蓄險
以存股和儲蓄險來比較，6 年期定期儲蓄險要綁約6 年，期限未到以前沒有任何利息，這類商品是 6 年後才開始配息利率只有 2% 左右，提早解約還有風險。你都覺得甘之如飴，覺得風險很小，願意買進。如果買 19.4 元的第一金控，像儲蓄險般綁住 6 年都不看股價，你可以接受嗎？
假設第一金每年平均配息有 1.2 元，持續持有，成本一年一年 跟著降，就跟買在 12.2 元成本的第一金一樣，是不是很便宜呢？
▲買進19.4元的第一金，若每年配息12元，持有的時間越久，成本越低。
在 2008 年金融海嘯時，第一金控最低的股價就是在12.2 元。 雖然一開始是買在 19.4 元的價格，但是持股 6 年後，就可以降低成本到 12.2 元，所以持有期間，第一金是漲是跌，其實影響不大，但誰可保證6年內，能買到12.2元歷史低價的第一金呢？只有持有「時間」可以保證！
當然有人會說，如果一開始股價能買在更低，獲利不就更高？但是，股價的高點、低點，沒有人可以未卜先知，唯一能掌握的只有持有的時間，好好利用時間去降低持股的成本，才是最簡單又最「符合人性」的操作。
存股跟儲蓄險比一比 !
股價平均 20 元的第一金，每年假設配 1.2 元，6 年後成本降變 成 12.8 元，第 7 年再配 1.2 元，殖利率就是 9.3%。
而很多人愛買的儲蓄險年限是 6 年，但是利率只有 2% 上下， 且提早解約是有損失的，越早解約損失金額越大。 而買了第一金後，前幾年配息都先當作扣除成本的金額吧！因為 6 年後成本剩下 12.8 元，除非金融海嘯又來了，否則第一金沒有低於 12 元過！
基本上，存股風險非常小，這時候剛好跟儲蓄險的時間一樣，但是每年幾乎領 9%。這個例子是第一年買進存股後，傻傻不看、不買也不賣，持有 6 年，之後每年 9% 利息給你，而持股成本則下 降到 12.8 元，幾乎接近第一金歷史低點。結語：是誰可以給予高額的報酬且符合人性？答案是「存股」！
低買高賣是「不可能的任務」
「山頂上玩有誰能贏？底部進場不贏也難！」是某位投顧老師的名言，但預判股價的低點、高點，而能低買高賣到底有多困難？
讓我用張圖來考考大家。
如右圖一，這支股票在 70 元附近，依據線型，第三個圓圈處應 該是高檔了吧，股價到這應該出脫囉！
結果再看圖二的放大圖，發覺這支股票是台積電，如果你曾經持有它，賣在圖一的自認高檔處，那會多扼腕和懊悔？
很多喜歡價格投資的股友，以之前的價格判斷 70 元是台積電的高點，或以之前的價格判斷這裡是低檔！殊不知，你判斷的依據都是用以前的業績和股價，但股價卻是反應未來的業績。
做個「安心」又「放心」的存股族
如果有人問我：「現在○○股股價是在高檔還是低檔？」我會誠實回答：「不知道」。
股價表現是不看後照鏡的，以前的價格真的只能作為參考但並非絕對，還是回歸到存股的價值投資簡單點吧！
誰能預測將來股價的走勢呢？答案是「神」。股價居安思危，停利出脫可以理解！但是居「高」思危⋯⋯誰能預知真正的高點在哪呢？如果○○股的股價再創新高、新高、新新高，回頭來看，現在你覺得高檔的股價卻反而變成低檔，那又是「千金難買早知道」了。
要用交易的方式進行低買高賣很困難，畢竟高點、低點無法精準預測，實在很難保證自己一定可以買到低價或是賣在高價，但是存股的觀念不同，利用持有的「時間」，可以確保自己預買在低點的股價，這才是符合人性的操作！
由上圖第一金歷年股利發放情形可以知道，我只需關心第一金控每個月的業績，每年是否持續配股配息，就能讓我降低持股的成本，增加獲利的機率；不需要每天擔心股價是否買在高點、持股成本是否比別人高？這樣符合人性的操作才是可以被模仿，可以被複製的。
當你懂得這個道理之後，就知道價格投資者喜歡看股價做股票，且要求自己做違反人性的操作，存股族則喜歡看公司的價值操作，在股價低檔時反而加碼買進且符合人性！所以，用降成本的方式持有存股，利用「持有的時間」降低存股的成本，才是人性應該有的作為。
※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。
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(本文摘自《存股輕鬆學：4年存300張金融股，每年賺自己的13%》，幸福文化出版，孫悟天著)
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