從期貨慘賠到融資買股票老住套房！工程師存股月領4萬被動收入體悟：那些年會大賠小賺的原因
作者 : 吳宜勲（老吳）
圖片 : shutterstock
即使之前投資期貨賠光大部分的積蓄，但仍不減自己想發財的渴望。除了努力上班增加本金，還想靠其他方式增加收入。聽著身邊的朋友討論股票相關的話題，例如：「某股票會漲，要快買」、「那個誰買了某公司又賺了幾萬元」於是我也開始投資股票，因此進入投資的第2階段。
與期貨相比，股票漲跌沒有槓桿的效果，風險相對較小，心理壓力也沒這麼大，至少不用每分每秒盯盤。照理來說，操作起來應該是游刃有餘。但因為習慣期貨賺賠的快節奏，對於股票交易，心裡還是有種賺太慢的想法，所以我開啟財務槓桿，使用融資交易。
股票融資的槓桿倍數為 2.5 倍，也就是買一張 10 萬元的股票，可以跟銀行借 6 萬元，自己只需要拿出 4 萬元。有了銀行資金當「後盾」，瞬間有種資金充足的錯覺，看到買進的股票連跌2、3天， 就會有「再不買就要反彈了」、「來不及抄底」的想法，於是馬上加碼攤平，但往往一攤下去，就是一段漫長的等待期，而且資金都在下跌前期就花光了。
另一種情況是， 當自己選定的股票， 如預期的上漲1、2天後，此時腦海中又會出現：「快加碼，已經要起飛了，再晚一步就會錯失這段漲幅。」也因為這種想法，我會想辦法在短時間內，將可動用的資金大量投入， 但多數的情況是， 資金全部押注（All In）在某一檔個股後，股價就開始修正，從原本的小賺， 變成套在高點。
當時買進的股票，沒在管公司賺不賺錢、基本面好不好等，不論是電視節目提到的個股或是朋友介紹的標的， 只要是「跌深」的股票都很吸引我，因為自以為已經跌深了就會反彈，想趁機撿便宜，但往往結果就如大家常聽到的那句話：「沒有最便宜，只有更便宜。」
隨著「套房」住越久，心理壓力越大，看著融資的利息每天不斷增加， 心裡已經不好過了（當時利率為 6.25％），股價還持續下跌，似乎看不到回本的那一天。
以融資利率 6.25％為例，若借 100 萬元，每天的利息就是 171 元（1,000,000×6.25％ ÷365 天），剛開始總會安慰自己，套牢幾天而己，自己一定可以撐過去，但事與願違，成本價往往不是幾天或幾週就能漲回來。
隨著股價越往下跌，為了向下攤平也越借越多，每天早上一醒來，想到2、300元的孳息，自己的壓力也跟著來到了臨界點。
「賣在起漲點，買在起跌點」聽起來很慘烈，卻是我在投資初期常遇到的事，由於有太多這種血淋淋的例子， 這也是後來為什麼我會選擇長期持股的原因之一。
但那時候一心只想著波段操作、賺價差， 而非長期持有領股息，因此當股價上漲超過自己的成本價，產生價差，自然就會害怕再跌回去，特別是當這檔股票已套牢許久，心態上早就不再是想著要獲利，而是想只要少賠就是賺，若是能回到成本價，那就謝天謝地了。當時，我大部分的交易，都是抱持著這麼卑微的想法。
當時的交易策略是，買進後只要上漲就賣掉。通常大概賺幾千元就會受不了誘惑賣出，更別說很多時候，只求能賺到便當錢或飲料錢就好。
長期短線價差操作， 通常這次賺到錢， 下次就會賠回去，就這樣來來回回在股海中載浮載沉，最終看著辛苦上班賺來的錢漸漸變少，才赫然發現，原來要在股市賺到錢或許不難，但想要長期穩定獲利，卻是一件很有挑戰性的事。
回想當時的心態，就是一心一意想著，最好每天都可以賺錢，所以主要還是進行短線交易，只要有賺就好，管他是 3％還 5％，有漲就先賣再說；賠的時候，就是一直攤平，攤到沒錢就直接住套房，每天看電視、報紙、網路等消息，試圖找到下一支飆股。
不知不覺，一年過去了，回顧一年來的操作，一樣是大賠小賺，一樣是賺不到錢。我想是因為，想要快速賺大錢的心態一直都沒變。
作者簡介_吳宜勲（老吳）
國立台灣科技大學機械研究所博士。老吳投入市場9年後，沒有從市場畢業，反而心態漸趨成熟，雖未有驚人的獲利，但已從只會賠錢的結果進步到可穩定領息的成果，藉此書與大家分享當中的方法與心法。
本文摘自采實文化出版 《自組ETF，讓我股利翻倍的存股法》
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