台積電法說會效應，台股週五有望走高

【財訊快報／魏聖峰】台積電(2330)公布的上季財報優於市場預期，帶動半導體類股走高，台積電ADR上漲3.36%，以245.55美元作收，換算價為14444.33元，與母股的溢價高達27.82%，帶動日月光ADR上漲1.54%、聯電ADR上漲1.21%。Nvidia股價則上漲0.95%、博通股價上漲2.01%、AMD股價上漲0.21%、應用材料股價下跌1.18%。台積電ADR上漲效應，帶動Nasdaq、S&P 500指數雙雙再創歷史新高。面臨關稅稅率還沒落槌、上市櫃公司潛在匯損風險，就在台積電第三季法說會召開前的交易日，加權指數從前兩天的漲勢轉為區間震盪，早盤開高反應週三美股收盤表現，盤中卻又下殺，高低點出現236點的殺盤，市場還一度以為台灣遭美國課高關稅，之後跌幅收斂，加權指數以小漲70.38點收盤，並以23113.28點作收，櫃買指數震盪幅度沒有加權指數大，終場上漲1.2%。
擔心匯損風險，台積電(2330)週四收盤以平盤作收，盤中最低一度跌到1115元，早盤最高是1135元。週四收盤後，台積電公布上季財報，上季交出EPS
15.36元、年增率達60.7%，更重要的是在匯損壓力下，台積電居然繳出58.6%的毛利率、營業利益率也有49.6%、稅後純益率為42.7%。這樣的獲利表現超過市場預期，並創下有史以來最強的第二季獲利表現。台積電預估第三季營收介於318~330億美元，毛利率55.5~57.5%、營業利益率45.5~47.5%。台積電同時釋出上修全年成長區間到30%區間，符合市場預期。關於匯損問題，董事長魏哲家重申在今年股東會上的說法，匯率影響很巨大，台積電因匯損衝擊較前一季下滑0.2%。但他也強調，台積電持續努力銷售價值。
從台積電這次交出的毛利率來看，反映了台積電第二季向AI客戶漲價的傳聞，即使台積電在法說會上並未強調這點。這也代表台積電大客戶的蘋果、Nvidia、超微、英特爾等客戶都同意讓台積電漲價代工費用，這也凸顯AI供不應求，且全球高階製程幾乎只能仰賴台積電情況下，客戶只求台積電有產能，就算付再高的代工費用也在所不惜。法說會後，台積電ADR盤前交易股價一度上漲6.5%，週四則以上漲3.36%作收。因台積電ADR股價上漲效應，半導體股股價表現優於美股大盤。
台積電法說會中表示，今年資本支出預估380~420億美元維持不變。其中，第一季資本支出100.6億美元、第二季96.3億美元，上半年累積達196.9億美元。由於2、3奈米以下需求強勁，台積電在這部分的資本支出將會是重點，這也讓台積電2奈米高階設備廠商訂單強滾滾。辛耘(3583)、京鼎(3413)、亞翔(6139)、漢唐(2404)、天虹(6937)、朋億*(6613)、聖暉*(5536)、帆宣(6196)、德律(3030)、漢科(3402)、弘塑(3131)、家登(3680)、光罩(2338)等股近期股價表現輪漲態勢。隨著台積電強調今年資本支出不變下，台積電設備供應鏈仍可維繫多頭走勢。週四漢唐除息28元現金股利，終場上漲5.6%，並強勢填息。漢唐目前股價在歷史高點上下震盪還能強勢填息，凸顯市場對該公司營運有強大的信心。
隨著台股電子股經過長期多頭輪漲後，股價處於低檔的矽晶圓傳出要漲價的訊息，隨即帶動矽晶圓類股全面漲停的效果。環球晶(6488)、台勝科(3532)、中美晶(5483)、合晶(6182)、嘉晶(3016)、漢磊(3707)等股週四收盤都漲停板，應該是落後補漲效應。

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