【台股Q3 2-1】台幣暴力狂升財報將現形 大立光台積電法說釋風向
美股四大指數7/3收紅，但市場預期台灣對等關稅公布在即，大盤4日賣壓湧現，終場大跌165.47點、以22,547.50點作收，跌幅0.73%。法人表示，台股第三季試煉首先是台幣升值壓力，大立光下周法說會營收、毛損和匯損將成三大焦點，接續對等關稅和晶片關稅，以及台積電法說更將成下半年景氣展望風向球。
今年第二季台幣兌美元以29.902元作收，第二季升值10.97%，創下單季最大升幅。美系外資表示，台幣強升對於台灣科技硬體產業將有營收、毛利率、匯損等三大負面影響，特別是在台灣擁有大量生產基地的廠商，目前來看到明年首季台幣匯率應會守在29元大關，今年科技廠商營收恐短少5%~10%。
野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳表示，對等關稅90天暫緩期將屆期，川普表示將在未來一周左右通知新稅率，不再為沒有完成談判國家延長期限，短線來看，台股漲多後加上接近關鍵時間點，預料大盤將於年線附近震盪盤堅。
聚焦第三季題材，林浩詳指出，等待關稅議題明朗，漲多後獲利賣壓待消化，資金轉往AI題材，算力是AI發展的關鍵，而隨著算力需求日益擴大，對龐大且完善的AI供應鏈也有更高要求，台灣的優勢在於，擁有世界領先的半導體製造能力，在AI伺服器零組件領域更具備高度整合性，憑藉供應鏈一條龍的優勢，台灣能迅速因應客製化、高頻更新的AI發展，成為全球AI業者的關鍵夥伴。
展望今下半年，野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治認為，面對川普關稅戰2.0的壓力時，科技類股仍展現相對強勁的韌性，特別是AI伺服器、散熱、網通與CCL等與AI基礎建設密切相關的產業，修正後的EPS成長幅度依舊領先大盤，甚至逆勢上修，即便關稅不確定性再起，但AI驅動的結構性需求仍未改變，在逆風中更突顯其長期投資價值。