博通(AVGO) 是誰？大雞慢啼的晶片霸主
輝達(NVDA)、費半都在跌，它卻逆勢大漲
博通(AVGO)憑藉財報驚天大漲，一舉升破200元關卡（中期壓力區）之後，氣勢銳不可擋。博通這間公司，普通股民對他可能不熟，但我的忠實粉絲應該還有印象，早在今年6月，我們的IG (sk.fin.news) 就曾發布影片聊博通的股票分割題材，把它列為SK這邊很看好的美股之一。如果您還是對這間公司似懂非懂，是時候認識一下AVGO了！
博通憑什麼大漲？它做的晶片有何不同？
一句話總結：ASIC晶片的霸主
博通在ASIC晶片市場的市佔率接近40%，是它最主要的產品線。要介紹博通，不能不講ASIC晶片。
ASIC晶片，被一些文章稱作「客製化的晶片」，我更愛用「任務型晶片」來稱呼它。與其他種類的晶片相比，ASIC的可塑性更高，所以過去主要被運用在消費性電子上（手機、車用），無論科技品牌想要更薄更小更省電，ASIC都有機會「變形」一下因應各種需求，可塑性非常高。
那，為什麼過去AI第一浪，大紅的是輝達那幫公司，像AVGO、MRVL這種ASIC公司沒有大紅？AI伺服器要拼的是效能、速度，而不是輕薄短小的那種彈性，所以在AI初期，ASIC晶片沒被看好，能搶食多少輝達的市場。好在，博通與邁威爾不負眾望，經過1年多的努力，證明了ASIC晶片的可塑性，絕不是只能應用於消費型產品，要拼運算效能、拼高端市場，靠ASIC晶片也能做得到！
博通與邁威爾財報季都大漲，這兩家財報有多好？
最新公布的財報顯示，博通的Q4營收年增率達+51%，能表現如此亮眼，是因為博通巧妙地將AI XPU運算晶片與網路晶片 (Ethernet)搭配銷售。隨著企業加大對生成式 AI 的投資，對博通的網路晶片需求也有所增加。
簡言之，博通把【AI晶片＋網路晶片】一起賣給客戶，好處在哪？
博通是這樣告訴客戶的：「啊你AI晶片運算這麼快，但如果網路晶片不夠強，資料傳輸速度不夠，資料算很快沒錯、但傳不出去的話，效能也是打折扣，對吧？！」類似的邏輯，博通說服一個又一個客戶 -【不只AI晶片要升級，你們的網路晶片也要升級】，當然營收大增。
談談ASIC晶片的老二：邁威爾(MRVL)
Marvell過去擅長的晶片類型，是比較成熟的「電信設備、電視機盒以及車用」，這些的產品市場都已經很飽和了。所以它的股價曾經有段黑暗期，很淒慘的。
但跟博通一樣，本次財報季邁威爾用數字證明了自己的競爭力，尤其在AI營收占比達7成，MRVL成為全球AI營收占比第二高的晶片廠，僅次於輝達（NVIDIA）。還有另一個報喜的點：Marvell拿下雲端霸主亞馬遜的訂單。
Marvell 最近與 Amazon 簽署為期5年的長期協議，幫助亞馬遜設計自己的人工智慧ASIC晶片。亞馬遜這個CSP（雲端運算服務）龍頭，為了減少對輝達的依賴，努力擴大自研晶片的技術實力，尤其是它的下一代自研晶片- Trainium，很值得期待。（來不及上車ASIC的，可考慮我們早在11月就看好的亞馬遜(AMZN)，也是很強很香啊～）
為何這兩家ASIC晶片公司獨好，輝達卻轉弱
必須理解：UALink反輝達聯盟正在抬頭
隨著輝達在AI市場接近壟斷，大型科技公司轉向由博通和Marvel等公司開發的客製化AI處理器，
上頭有舉MRVL＋AMZN合作的例子，類似的例子比比皆是，其他科技巨頭都在尋求輝達以外的解決方案。例如，蘋果正與博通合作開發首款AI專用伺服器晶片。該晶片代號為Baltra，預計將於2026年量產，主要是供應給蘋果內部AI伺服器使用。
事實上早在2024年6月，所謂的反輝達聯盟「UALink」就已經成形，
UALink 聯盟的成員包括 博通、AMD、Cisco、Google、HPE、Intel、Meta 及 Microsoft（就是沒有 AI 龍頭 NVIDIA 的份），其中領頭的正是博通。
8家企業為 AI 數據中心的網路制定了新的互聯技術 UALink（Ultra Accelerator Link）。希望建立 AI 加速器互連的新標準，企圖打破輝達在AI晶片的壟斷。當時剛成形，還不成氣候，但隨著博通、邁威爾的財報大好，輝達確實該小心了。也呼應我們在11/21的APP文章，講輝達財報分析時提出的論點，輝達股價接近昂貴區，趁機轉向軟體股、或其他低基期的半導體股，才是更好的選擇。
操作股市，務必先行，才能買在起漲前，享受更好獲利
SK康德這邊6月就宣傳博通的好，當時還不多人理睬（公司知名度問題），現在股價漲上去了，媒體對ASIC晶片股的關注大增，很多人才開始覺醒，之後有沒有肉？還有的，但如果能買得更早，報酬率豈不能更好，是吧？
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