美股7巨頭暴跌！只有他「倒賺115億美元」穩坐全球富豪Top4：巴菲特是怎麼辦到的？
美國總統川普堅持全球關稅計畫，繼上週市場經歷毀滅性拋售潮後，美國科技股於4月7日交易中再度陷入劇烈震盪。
大型科技股如蘋果 (Apple)、微軟 (Microsoft) 及特斯拉 (Tesla) 收盤下跌。其中，蘋果跌幅近 4%。然而，Google母公司Alphabet、亞馬遜 (Amazon)、臉書母公司 Meta 和 輝達 (Nvidia) 則分別逆勢收漲1.02%、2.49%、2.28%，以及3.53%。
總結來說， 美股「科技七雄」(Magnificent Seven) 在短短兩天的拋售中市值合計蒸發超過 1.8 兆美元（約合新台幣 59.3 兆元） ，那指（Nasdaq Composite） 更創下自 Covid-19 疫情爆發以來最差單週表現，並步入熊市。
綜觀「彭博億萬富翁指數」（Bloomberg Billionaires Index）截至台灣時間4月8日統計，在全球Top 10 富豪榜單中，多數人身價年減（YTD change）大跌近10億美元起跳。特斯拉創辦人馬斯克甚至身價縮水1,350億美元（約新台幣44.4兆元）。
令人眼睛為之一亮的是， 唯獨「股神」巴菲特（Warren Buffett）資產年增達115億美元（約新台幣3791億元）。 老謀深算的他，究竟是如何辦到的？
巴菲特如何逆風倒賺？
在全球市場經歷了自2020年新冠疫情以來最嚴重的下跌期間，巴菲特的財富不減反增。僅在兩個交易日內，全球500位最富有的人，就集體損失超過5,000億美元（約新台幣16.49兆元），這是彭博億萬富豪指數有史以來記錄的最大跌幅。
截至4月8日，全球首富馬斯克的財富已年減逾1350億美元，第二富豪貝佐斯減少了426億美元，第三祖克柏損失245億美元，現為第五名的LVMH集團的阿諾特（Bernard Arnault）則下跌了262億美元。就連第六名比爾蓋茲也減少了94.5億美元，境資產降至1490億美元，略低於當前第四大富豪巴菲特的1540億美元。
綜觀今年至今，巴菲特的資產年增達115億美元，成為全球10大富豪中唯一在2025年財富有所增長的人。
波克夏的成功策略有哪些？
巴菲特的成功還歸功於其在2024年的預見性股票減持。 當牛市仍在肆虐時，波克夏出售了價值1340億美元的股票 ，顯示出巴菲特對即將到來的市場下滑的預判。
1. 大量現金儲備與短期國庫券投資
在川普勝選之前，波克夏在2024年就先大幅增加了現金及流動資產儲備，達到3,340億美元的歷史新高，也多於瘦身後規模剩下2720億美元的股票投資組合。
這些資金大部分投資於短期國庫券，不僅在市場風暴中提供了庇護，還為集團帶來可觀的收益。正如巴菲特在其最近的股東信中所述： 「隨著國庫券收益率的提高、和我們大幅增加對這些高流動性短期證券的持有，我們在投資收入方面獲得了可預見的大幅增長。」
2. 預見性減持高估值股票
巴菲特在2024年牛市期間出售了大量股票，包括蘋果（Apple）的股份。他將蘋果持股削減約三分之二，這些股票出售主要發生在2024年的前三個季度，當時蘋果股價仍在上漲，並在12月底達到峰值（約每股260美元）。
2025年至今，蘋果股價已下跌25%，因為美國對中國的關稅，預計將對依賴中國零部件和製造的蘋果等科技公司造成特別嚴重的打擊。
此外，巴菲特還減持了美國銀行和花旗集團等金融股，避免了這些股票在2025年的重大跌幅，前者今年至今下跌19.67%，後者下跌15.86%。
3. 增加日本商社投資
巴菲特選擇加碼投資日本五大商社（三井、三菱、住友、伊藤忠和丸紅），這些公司在日本經濟中扮演重要角色。透過多元化布局，有效降低了對美國市場的依賴，同時獲得穩定的股息收入。
根據巴菲特2025年2份釋出的股東信， 波克夏來自日本投資的年股息收入預計達8.12億美元，而日元債務利息成本僅約1.35億美元。
4. 保險業務的穩定性
波克夏旗下的保險業務，包括Geico和再保險集團，是公司穩定盈利的重要來源。在標普500指數今年至今下跌13%的情況下，波克夏（BRK.B）還上升8.7%。
根據歷史數據，波克夏的財產/意外（P/C）保險業務自1967年收購以來，一直是推動波克夏增長的引擎。
保險浮存金允許波克夏投資更多的高收益普通股，而不是低收益債券，因為客戶提前支付保費，而索賠通常在很久以後才支付，允許波克夏進行靈活且高回報率的投資。
5. 多樣化投資與穩定板塊
除了保險，波克夏還專注於其他穩定板塊，如能源和鐵路。2024年，該公司收購了波克夏·哈薩威能源（BHE）的剩餘8%股份，實現全資擁有，並繼續持有BNSF鐵路等資產，這些板塊在市場波動中表現相對穩健。
此外，2024年第四季，波克夏投資了12.4億美元於星座集團（Constellation Brands），這是一家飲料公司，可能被視為更穩定的投資選擇。
巴菲特的3大投資心法
截至2025年4月8日，波克夏的股票(BRK.B）年內增長8.7%，而標普500指數下跌13.74%，顯示其在近期市場賣壓中的韌性。這種表現可能得益於其保險業務對全球貿易問題的隔離，以及投資者對巴菲特利用市場混亂進行投資的預期。
例如，波克夏的投資組合中，VeriSign（提供點com域名註冊服務）在2025年至今增長逾14%，成為表現最佳的美國股票之一，儘管其持股比例相對較小。
巴菲特始終遵循「價值投資」原則，專注於企業內在價值而非短期市場波動。他強調保持現金流動性以應對市場不確定性，並且在他人恐慌時保持冷靜。他的策略包括：
- 長期視角 ：巴菲特通常以買下一家公司為心態進行投資，而非僅僅持有股票。
- 避免虧損 ：他著名的投資規則是「永遠不要虧錢」，並堅守紀律以應對市場風險。
- 靈活應變 ：他善於根據市場情況調整投資組合，例如減持高估值股票並尋求多元化機會。
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責任編輯：李先泰
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