台股大跌 850 點竟強勢反彈，是短期反攻還是長期趨勢？美中關稅戰、DeepSeek 新 AI 技術、NVIDIA 財報發表在即，這些因素對台積電、聯發科、AI概念股影響幾何？本集《股市錢滾錢》邀請「台股女神」統一投顧總經理 廖婉婷 Tina，解析 2~3 月最關鍵的股市變數，並分享 8 檔具潛力的 AI 與 6 檔非 AI 股票！
2 大黑天鵝其實是好事？
近期有兩大黑天鵝，關稅跟 DeepSeek，首先，川普是個商人，所以他的目的其實是為了要把對方逼上談判桌，而他的目的是要提升美國經濟，因為這件事情是個不確定性，所以在投資的時候，就會比較謹慎，有人在拋售的時候它就會下跌，但這個跌反而可能是另一個買點。
第二個黑天鵝 DeepSeek，一開始剛出來時，大家都很慌，原來資本支出不用這麼大就可以做出來，可是後來發現其實它會加速 AI 的發展，如果 AI 蓬勃發展，就會有更多商機出來，反而會讓台灣股市有可能更健康，因為本來可能聚焦在某些先進半導體製程，今年說不定會有更多標的值得關注。
川普關稅對台股是利多？
以過去統計數字來看，今年第一季收漲的機率還是高的，除此之外，Tina 認為在消息面上也是偏利多，碰到關稅其實對於台股來說，我們都可能會有提前拉貨的囤貨潮，在短時間或中期，對台股其實是好事，因為以國家來講，川普他課的是加拿大、墨西哥跟中國，雖然有延期，可是還是有可能會再擴大關稅，甚至是歐盟都有可能，廠商們一定會提早做一些備貨。
過去我們都有些庫存的問題，實際現在庫存水位是低的，所以從低庫存到正常庫存，會發生在在今年第二季到下半年，這個拉貨力道有可能會蠻強，因此，在我們擔心關稅接下來會如何發展，對台灣的一些相關的廠商來說，提前的備貨潮反而是會反映在獲利能力上的數字，股價可能也會有相對應的表現。
DeepSeek 對輝達其實是利多？
Tina 其實很正面看待 DeepSeek 的出世，因為它強調的是創新演算法，它一出來大家就開始去思考，怎麼樣讓演算法的算力提升，當算力提升、成本下降時，它就會讓應用端蓬勃發展，到時候會有很多新的應用出來，所以成本下降反而來講是好事。
DeepSeek 出來之後，就告訴大家同樣的速度、同樣的成本，它可以處理更多事，Tina 認為，即便對輝達也都不會有太大的負面影響，因為晶片一樣是做在那裡，假設原本的算力是那樣，現在我的晶片反而可以算到更多更多的算力，所以對輝達來說沒有大家想像中的利空，如果它保持競爭優勢的話，就必須要不斷開發更先進的 GPU，CSP 廠商雲端業者就會願意買單。
輝達目標價多少？
輝達的客戶是雲端廠商，看它們的財報可以發現，它們上修了資本支出，表示它們會買更多的輝達晶片，或者是它們自己的 ASIC，所以我們可以關注幾個點，第一個就是營收，上一季的財報市場預估大概 383 億美元，然後下一季的展望市場目前的預估值是 420 億美元，所以可以關注一下這個數字會不會優於大家對於輝達的預期。
因為輝達股價剛受到 DeepSeek 的影響，所以有回落一些，本益比到 50 倍的位置，都是在歷史區間的下緣，所以當它的財報跟財測展望，是符合或優於預期的時候，這個下緣反而可能會是一個比較好的介入時間點，Tina 認為，目標價其實超過 200 塊都還是有的。
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影片／【台積電、聯發科下跌等撿便宜？】DeepSeek+川普關稅衝擊 輝達下下週財報目標200元？下半年利多14檔名單｜廖婉婷｜股市錢滾錢
（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）