今年第４檔下市！低風險、懶人理財ETF「保本」神話破滅…艾蜜莉：想避險，我只買「這種」ETF
作者 : 艾蜜莉
圖片 : Shutterstock（示意圖非當事人）
編按：今年第4檔ETF將下市，富邦中國投等債ETF（00784B）雖成立7年、累積績效逾34%，仍因受益人數僅剩61人而面臨清算。除此之外，復華次順位金融債ETF（00790B）、新光標普電動車ETF（00925）與富邦中國投等債ETF（00718B）也在今年宣布退場。
投資達人艾蜜莉日前在臉書上分享，許多投資人認為ETF較安全、能分散風險，卻忽略若規模過小、交易不活絡，仍可能遭清算下市。慶幸的是，雖然清算會按持有單位返還資產，不至血本無歸，但想「保本、穩穩地賺」，艾蜜莉教你這樣挑選最安全！
今年第四檔ETF下市
今天看到新聞，今年出現第4檔下市的ETF了，ETF下市這件事，不少人感到驚訝！來提一下，以前我有認識的人也同樣遇到買ETF而下市的經歷。
前幾年疫情的時候，有一位剛退休不久的叔叔，是我媽的鄰居，住在家裡附近，退休後常在公園打太極，偶爾還會幫附近小孩免費補數學，是個勤儉、認真、對事情都有條理的那種人。
那時候他主動找我聊投資，說有一筆退休金想做「穩定規劃」，不求賺大錢，只想放著慢慢領息，他研究了一下，認為ETF比較符合現代人說的資產配置。
當時他給我看自己做的筆記本，都是滿滿的分析、比較表，是真的很認真。訴求就是不用每天盯盤、波動小一點、可以定期領利息、只要能穩定收益，錢不要縮水太快就滿足了，我想他很清楚自己要的東西。
後來他選的是一檔比較新、剛推出的ETF，他認為選股邏輯看得安心、且回測數據及殖利率都還不錯。雖然成交量不高，但他不在意，認為只要不賣就當慢慢存，因此每個月都會自動轉帳一樣扣款，從退休金裡撥一點進去。
每半年開一次帳戶看一下股息，還常說這筆錢，就當作是買菜基金啦，沒壓力。
破解ETF保本神話
但新出的、冷門的、沒人買的，這些都是ETF比較危險的因子。
具體來說：
最近30個營業日平均規模，
股票ETF<1億元；
債券ETF<2億元。
只要達到以上就是達到了下市門檻。
當然，那時候我也沒想到他選的ETF會下市，我打電話過去，他語氣算是滿平淡的，只是有點失落的說，自己不是氣它下跌，也知道投資會有波動，只是……沒想到會下市，ETF不是很穩嗎？
這句話，其實就是很多人心裡的寫照。
ETF的形象長期以來就是，「低風險、分散投資、懶人適合」的代名詞，但很多大大不知道ETF也是會下市的。
選原型ETF，避開「單一主題、單一產業」
有些ETF雖然買的是一籃子股票，但選股邏輯可能侷限了某一題材、某一產業，或是當下很熱門的某一族群，自然真正能達到「分散」的效果很有限，只要熱潮過了或是表現差，沒有人要選了，ETF就很容易被打入冷宮。
所以，ETF的穩定是來自於成分股在各種意義上的分散，而不是產品本身不會出事，畢竟ETF就是一種商品，規模太小、成交量太低、沒人交易、成本太高，基金公司自然會考慮清算。
我花了一點時間跟他說明，也告訴他，這不代表他投資錯了，因為這段時間他確實也領到了一些息，過程沒有虧多少，該結算的基金公司還是會按照淨值清算回來。
（編按：跟股票可能因連續跌停變成「壁紙」不同，ETF下市會先經過清算程序，把資產扣掉負債後算出淨值，再依照每個人持有的單位比例分配資金給投資人，所以不會出現像股票血本無歸的情況。）
但這是一個提醒，我們選擇投資工具的時候，不只是看新穎的題材或噱頭，又或是殖利率……更要看這個產品的規模、流動性等等。
最簡單的方式，我選ETF的原則，一定是選原型ETF，且避開「單一主題、單一產業」的ETF，而且成立時間至少要數年以上，有實際經歷了市場洗禮。
新的再香，未必走得遠；薑還是老的辣，ETF也是老的穩！
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(本文獲「艾蜜莉-自由之路」授權轉載於此)
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