漲跌都適用的技術分析？《五線譜投資術》掌握這4種投資法，輕鬆抓準買賣時機點

咪編今天要來介紹的《活用五線譜 漲跌都能賺》，是《五線譜投資術》（心得連結點此 ）這本書的進階版。雖然上一篇已經提過什麼是五線譜了，但這邊還是簡單介紹一下。

五線譜是用來判斷股價高低相對位置的一種工具，共有5條線，其中「股價趨勢線」為中間線，往上加1個標準差為「相對樂觀線」，往上加2個標準差為「樂觀線」；往下減1個標準差為「相對悲觀線」，往下減2個標準差為「悲觀線」。

註：亦有人將五線譜的5條線由上而下區分為「極度樂觀線」、「樂觀線」、「趨勢線」、「悲觀線」和「極度悲觀線」。

至於五線譜該怎麼用呢？很簡單，看股價在五線譜的哪個位置就能夠判斷了。基本上，在五線譜呈現「正斜率」（左低右高）的情況下，若股價在相對悲觀線之下，表示股價再往下跌的機率不高，可擇機買進；若股價在相對樂觀線之上，表示股價再往上漲的機率不高，可擇機賣出。

出現極端情況：五線譜＋樂活通道
當然，若擔心只看五線譜會發生「買太早但股價續跌，或賣太早但股價續漲」的情況，也可以搭配樂活通道（由3條曲線構成，最上方為股價過去高點平均、最下方為股價過去低點平均、中間為20週均線）一起使用。

五線譜搭配樂活通道的使用方法如下：假若股價位於五線譜相對悲觀線之下，且已跌破樂活通道的下緣，表示有極端情況發生，股價恐連續下跌一段時間，此時可等股價回到樂活通道內以後再買進，以免出現買太早股價續跌的情況；反之，若股價在五線譜相對樂觀線之上，且已突破樂活通道的上緣，表示有極端情況發生，股價可能會連續上漲一段時間，可等股價回到樂活動道內再賣出，以免出現賣太早股價續漲捶心肝的情況。

雖然上述方法看起來簡單又實用，但要注意的是，世界上所有方法都有其侷限，而五線譜和樂活通道的缺點就是它沒有停損機制，且不保證個股能夠均值回歸（指事物的變化長期來說會有向平均值靠攏的傾向），所以不適用於尋找台股標的。因此作者建議，最好是你對該檔個股研究很深，且對其產業前景和公司未來盈餘有相當把握，才用五線譜搭配樂活通道的方法來輔助尋找股價高低點。

趨勢線不上不下：五線譜＋週KD值
當然，上面講的主要是極端情況發生的應對方式，但如果趨勢線就位於樂活通道中間，既不往下跌破下緣，也不往上突破上沿的話，究竟該怎麼辦？這時候就可以利用較敏感的週KD值來協助判斷。

當股價位於五線譜低檔，且出現週KD黃金交叉時，可考慮買進；當股價位於五線譜高檔，且出現週KD死亡交叉時，可考慮賣出。不過要注意的是，KD值出現的訊號會比較多，這是它的缺點。

當然，一定會有人好奇，五線譜是不是只能運用在個股呢？答案是否定的，其實它也可以運用在基金和ETF上，但只能是Yahoo!奇摩理財版有提供資料的基金和ETF。基本上基金、ETF的運用方式和個股沒有太大不同，所以這部分就麻煩大家翻書看或自行研究啦，咪編不贅述。

長期投資法：36期定期定額投資法
咪編比較感興趣的是，此書提到一個有關長期投資基金和ETF的方法「36期定期定額投資法」。操作方式如下：將資金分成36份定期定額投入，以36期為一個循環，期間如果獲利超過20%就賣出。之後將既有現金賣出金額加總後，除以36再投入。

之所以分為36期是因為作者認為，一個股市的小循環大概是3年～4年，若將定期定額拆分成36期（若1期為1個月，則36期約為3年），相當於投資滿一個股市循環，應該有機會來到高點獲利了結，勝率極高。但根據作者實際回測來看，此方法只有在五線譜呈正斜率的美國及世界指數為佳，台灣也可考慮，但其他各國就不太穩定，所以大家在使用上也要多加留意啊，記得要選對地區。

單筆投資法：金字塔加碼法
而除了36期定期定額投資法外，作者也有提到單筆投資基金或ETF的方法「金字塔加碼法」。操作方式基本上就是跌愈多，加碼愈多，但也要參考該檔基金過去的最大跌幅來調整比率。

例如新興亞洲或新興拉美的基金過去最大跌幅約60%左右，則當價格由高點跌10%就加碼10%、跌20%就加碼20%、跌30%就加碼30%、跌40%就全押；新興歐洲的最大跌幅約75%，可採用跌15%加碼15%、跌30%加碼30%、跌45%加碼45%、跌60%就全押的方式。

咪編在這邊提醒大家，書中提到的資料都是2018年5月以前的數字，所以大家在使用時，記得要隨現況調整、修正喔！

呼～寫到這發現似乎有點爆字，所以咪編決定停筆。剩下有關高收債基金、REITs現金流投資法、小資族財務自由有什麼捷徑等內容，就留給大家自行探索嚕，有興趣的人可以把書找來看一看喔！

本文經授權轉載自小編愛投資線上讀書會

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