富邦人壽認列德國不動產評價損失近60億 拖累金控3月獲利 原因是ECB不再承租「歐元塔」
隨著各家金控已公布今年第1季自結獲利，由國泰金以稅後淨利371.9億元之姿，超車富邦金，暫時拿下獲利王寶座，其中，富邦金之所以掉到亞軍，很大的關鍵在於，核心子公司富邦人壽3月認列投資德國商用不動產評價損失高達將近60億元，因而拖累金控3月獲利僅有80億元。
富壽認列德國不動產評價損失近60億，拖累金控3月僅賺80億
由於富邦人壽去年全年稅後淨利大賺360.91億元，成為業界第一，今年3月富壽一口氣認列海外商用不動產評價損失近60億元，等於占了去年獲利的6分之1，引發金融圈關注。
富邦金控昨（10）日發布新聞稿指出，富邦人壽針對德國房地產租期將至，基於保守穩健原則，先認列價值減損，3月份認列德國不動產公允價值下調近60億元，以致單月獲利受到不利影響。
據了解，該筆商用不動產評價損失跟歐洲央行有關，起源於富邦人壽在2018年底公告，以5.3億歐元（按當時匯率約新臺幣190.80億元）買下德國法蘭克福「歐元塔」（Eurotower）大樓，原本是由歐洲央行（ECB）所承租，但租約即將在2025年期滿，且ECB已宣布最晚2025年就要搬離該大樓。
當年富邦人壽決定投資該不動產時指出，「歐元塔」是德國法蘭克福的地標大樓，也是歐洲央行ECB的創立地點，有特殊歷史意義，且租金報酬率也符合當地辦公大樓的報酬率水準，預估富壽投資歐元塔，租金年化報酬率約3～3.5％。
歐洲央行不再續租「歐元塔」，富壽一口氣下調公允價值60億元
但如今歐洲央行已宣布不續租、尋找更高端的大樓，也衝擊了富壽的租金收益，富壽也在3月一口氣認列德國不動產公允價值下調近60億元。金融業分析，該案若沒有承租戶繼續承租，或是出售、自行收回自用，否則評價損失恐怕不只60億元。
攤開富邦人壽的國外及大陸地區不動產，截至今年3月底為止，富壽主要皆是瞄準歐洲地區，其中，包括位於倫敦的「1 Carter Lane」、「Bow Bells House」、「Madame Tussauds London」（杜莎夫人蠟像館），以及位於比利時布魯塞爾的「Ellipse Building」，還有這次認列損失、位於德國法蘭克福的「Eurotower」。
根據這五個主要標的當中，除了知名的杜莎夫人蠟像館去年度認列投資損益呈現正數外，其餘當期損益皆是負數，其中，又以「Eurotower」去年度認列投資損失超過40億元新台幣最多。
從公司治理的角度來看，花這麼多錢，租期卻這麼短，合理嗎？房客提前解約搬走，難道都不用扣罰？當初是怎麼評估此一投資案的？而且房價還跌了近1/3，沒有人負責？獨立董事都掂掂不出聲？
對此，金管會保險局官員初步指出，假設承租戶不再續租，出租人就必須要去尋找新的承租戶，最起碼收益率須達到一定標準，假設過程中有特殊因素，可能就會進一步提報至金管會，但目前尚未有提報該案；《信傳媒》則進一步詢問富邦人壽，對此，富邦人壽回應，德國歐元塔評價損失主因其租期將於2025年底到期，單一承租戶ECB計畫搬遷到附近辦公大樓，所以估值反映國外不動產估價師評估該大樓的空置風險、當地ESG要求和疫後混合式辦公所需的高品質辦公室趨勢，同時亦反映當地央行激烈升息(自2022年起歐洲央行基準利率從0%升到4%)和通膨等不利經濟環境因素，後續俟當地央行降息、通膨緩解及不動產出租評價即得回升。