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理財

美將觸及債務上限 歷史經驗:TIPS表現相對穩健

工商時報

發布於 2023年05月02日05:08 • 陳欣文/台北報導

美國債務上限截止日期逼近,高盛預估美國財政部可能在7月下旬觸及債務上限,富邦投信指出,觀察彭博美國通膨連結債指數在2011年影響市場最大的債務上限事件期間,因避險資金湧入,美國通膨連結債表現相對穩健,同期間美國10年期殖利率則下行86點、S&P 500指數跌幅則近17%,建議投資人持續掌握美國通膨連結債的投資機會。

由於4月份稅收疲軟,導致高盛將美國觸及債務上限期限由原本的8月提前至7月下旬,屆時美國財政部將耗盡其現金和借貸能力,目前美國債務上限為31兆4,000億美元,財政部長葉倫已呼籲國會議員需再度提高債務上限,以支持美國政府維繫正常運作。

富邦投信分析,在歷史上,美國政府共調整債務上限達108次,最近一次上調為2021年10月,所幸2021年12月美國國會通過將債務上限上調,避免政府關門的窘況,而近期影響市場最大的債務上限事件是在2011年,當時危機導致標普調降美國主權信用評級,金融市場陷入避險模式,S&P 500指數當時跌幅近17%,然而當時因避險資金湧入,同期間美國10年期公債殖利率則下行86點,美國通膨連結債表現相對穩健。

富邦投信建議投資人不妨將升級版的美國公債—TIPS納入投資組合,將資產配置納入具備對抗通膨特性的通膨連結公債,可望提升投資組合的完整性,以「富邦美國通膨連結公債指數基金(本基金配息來源可能為本金)」來說,該基金追蹤的就是彭博美國通膨連結債指數,而該指數之績效與投資年期約當的美國7-10年公債相比,長期以來更能凸顯美國通膨公債對抗通膨的優勢,因此適合長期投資作為核心資產。目前已成立的「富邦美國通膨連結公債指數基金」,是台灣境內第一檔TIPS基金,投資人可至各大銷售通路申購。

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