0050股價狂漲，背後卻藏巨型風險？專家揭密：散戶可考慮「1檔ETF」，抗跌又可穩穩領利息

台灣市值型ETF龍頭元大台灣50（0050） 在今（21）日迎來分割後的首次除息，每單位配息0.36元，引發市場高度關注。這檔ETF不僅在不到一個月內波段漲幅超過9%，股東人數更衝上歷史新高的129萬6170人，今年以來激增逾52萬人。然而，專家也同時警示，0050的報酬率可能已「偏離常態」，投資人應留意潛在風險。

0050分割效益顯著：股價親民、股東激增

0050在6月中旬完成「1拆4」分割重新掛牌後，股價進入更親民的銅板區間，大幅降低了投資門檻，成功吸引大量小資族進場。受惠於主要成分股台積電上週法說會報喜，股價衝上1,160元，帶動台股強彈，0050也隨之飆升，上週五收在51.45元，對照6月18日重新掛牌的參考價47.16元，不到一個月漲幅已超過9%。

雖然0050今日早盤暫時呈現貼息，但《旺得富理財網》引述資深分析師陳榮華的看法指出，若台股多頭趨勢能夠延續，0050本次填息仍有望快速完成。

專家警示：0050報酬率「偏離常態」，潛在風險不容小覷

儘管0050表現亮眼，但Smart致富月刊社長林正峰特別提出警示。他指出，0050去年高達48%的報酬率，比大盤多出16個百分點，這已顯著「偏離常態報酬」。林正峰解釋，股市的長期年化報酬率通常落在8%到10%，但其波動性並不均勻。例如，0050上市後的第一個十年（2004-2013年）年化報酬率僅6.2%，但第二個十年（2014-2023年）卻飆升至12.1%。他提醒，當股市快速上漲，過度偏離常態報酬時，通常會累積問題，甚至可能引發意想不到的變數，例如國家政策干預。

陳榮華也提醒，0050目前股價逼近歷史高點，在系統性風險未解除前，短線波動仍可能擴大，市場情緒若反轉，填息時間恐被拉長。

ETF佈局策略：多檔搭配與風險分散

面對市場的多變性，專家們提供了多元的ETF佈局建議：

0050： 具有逾半配置於AI與半導體權值股，加上歷史年化報酬率接近11%，對於追求長期資本增值的投資人而言，極具吸引力。陳榮華建議，持有者可續抱並參與除息，觀察填息速度；新手則宜採分批布局、搭配定期定額，分散入場風險，才能穩健掌握這波長多行情。

高股息ETF搭配： 若有現金流需求，可將0050與高股息ETF如00919、00878等搭配配置，兼顧現金流與資本成長。

低波高股息ETF： 林正峰建議散戶可選擇投資「低波高股息ETF」，因為這類ETF在市場波動較大時，能有效降低與大盤的相關係數，即使熊市持續，也能健全持股信心。他以00713（元大高息低波） 為例，在去年高點到今年6月13日的統計中，表現優於0050和00878，跌幅僅-4.2%。

目前台股ETF資產規模前兩大仍為0050（6644億元）和0056（4783億元），而國泰永續高股息（00878）4473億元，群益台灣精選高息（00919）4102億元也緊追在後，顯示ETF已成為台灣投資市場不可或缺的重要工具。(推薦閱讀)0050績效明明比較好，為何大家都愛買高股息ETF？專家揭密：「這2點」是小資族救命仙丹

責任編輯／李伊晴