理財Talk》避險黃金漲不停！黃金買賣一次搞懂
Newtalk新聞
2024年9月，美國聯準會(Fed)啟動降息2碼，為何會帶動黃金價格一度衝破史上最高2600美元？然而，隨著Fed主席鮑爾（Jerome Powell）暗示不急於再次大幅降息，金價又回吐漲幅、限制了漲勢。
那麼，為何地緣政治緊張局勢也會影響了黃金的行情，從近來以色列入侵黎巴嫩後，加大避險的需求增加，黃金週二(1日)又回升。另外中國出手釋放資金，也會影響黃金買氣？
「理財Talk」專欄這次帶讀者一起來了解人們為什麼投資黃金？又該如何投資與買賣黃金？理財上又該注意什麼？
一、為什麼投資黃金？
黃金除了是具有光澤和珠寶用途外，這種貴金屬被廣泛視為避險資產，這意味著它被視為是動蕩時期好的投資標的。黃金也被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴任何特定的發行人或政府。
簡言之，黃金在人類歷史上發揮關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。
二、誰買黃金最多？
為了在動蕩時期支持本國貨幣，中央銀行傾向於分散儲備，並購買黃金以提高經濟和貨幣的實力。高黃金儲備可以成為國家償付能力的信任來源。因此，中央銀行是最大的黃金持有者。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
三、黃金有哪些特點？
長期保存不會腐壞變質、價格比貨幣更加穩定、貴金屬不易受政治和經濟衝擊銷毀。
四、黃金與其他資產的關聯？
黃金與美元和美國國債呈反比關系，美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。
當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期分散資產。
黃金在國際上普遍以美元計價，當美元價值下跌時，黃金常被看作是抗通膨的「避險型投資」之一。
黃金與風險資產呈反比關系。股市上漲會削弱金價，而風險較高市場的股市拋售(下跌)則會有利於貴金屬。
五、黃金價格取決於什麼？
價格因多種因素而波動，包括地緣政治不穩定、或經濟衰退的擔憂，都可能會因其避險地位而使黃金價格上漲。
另外，黃金往往會隨著利率降低而上漲，這也是為什麼美國聯準會(Fed)降息，黃金行情衝高到史上最高價。
多數走勢取決於美元 (USD) 的表現，因為該資產以美元計價 (XAU/USD)。強勢美元(美元升)往往會控制黃金價格，而弱勢美元(美元走跌)可能推高黃金價格。
六、如何投資黃金，有哪幾種投資方式？
．實體黃金買賣：指投資者實際持有和儲存黃金，這是最早就開始的黃金買賣方式，過往戰亂時期，長輩會購買實體黃金儲存，例如購買黃金條、金幣、金飾等實物黃金。但實體黃金的保存不易，為了避免被偷竊，需要在銀行租借保險箱或於自家設置保險箱存放，因而產生額外的開銷，提高額外的理財成本。
優點：實物儲備可作為長期投資的避險工具。
缺點：須要支付高額的儲存費用和保險費用，且銀樓買賣價差較高，是所有黃金投資管道中成本最高的。
如何投資實體黃金：可以向銀樓或是台灣銀行購買，常見的單位有：
銀樓購買黃金通常用：兩、錢、公克（1兩=10錢=37.5公克）
台銀購買黃金通常有：100g、250g、500g、1kg
國際金價單位是「盎司」（1盎司=8.29426錢=31.10348公克），公斤或公克則是金條或金塊比較常用的度量單位。
不論你選擇哪一種管道購買黃金，記得交易後單據收好，以備未來不時之需。
．黃金存摺：最簡便的投資方式，投資者在銀行開立的一種用於存儲黃金的帳戶，可以隨時轉換成現金，甚至是實體黃金。
優點：相較實體黃金，交易成本相對低又適合長期儲存，且可自由選擇單筆買進或定期定額，適合小資族慢慢存黃金。
缺點：黃金存摺沒有利息，只有賺買賣價差。
如何投資黃金存摺：到銀行開立黃金存摺帳戶，即可開始買賣黃金。
又可進行單筆買進：單筆買進存入黃金存摺中，這類交易的基本單位為1公克或0.1盎司，使用臨櫃實際交易價格以交易當時本行系統牌價為準，網銀交易則以交易確認時顯示價格為準。
定期投資：與銀行約定每月任選1日或數日作為黃金投資買進日，每月會定期自動扣款買進黃金，存入黃金存摺中。
到價買進：到價買進可以預先設定想買進黃金的價格，當銀行黃金存摺牌告第一盤價格達到或大於設定的黃金價格時，就會自動買進黃金存入黃金存摺。
．黃金撲滿是什麼？
黃金撲滿是黃金存摺的其中一種，類似定期定額的概念，投資人可以設定每個月買進一定價格的黃金撲滿，銀行每月初扣款後，就會將此筆金額平均分配在每日來買進黃金。
．黃金ETF
台灣常見的黃金ETF是指以黃金為標的物的期貨型黃金基金，主要透過期貨複製黃金的價格，讓ETF價格「趨近」於黃金現貨的走勢，投資者可以通過證券交易所交易ETF，操作方式就像買股票一樣，輸入代號進行買進、賣出。
優點：投資人買賣ETF方便，若認為黃金後市看跌，也可以選擇買反向ETF，適合長期持有。
缺點：黃金ETF有管理費、手續費、稅費，持有成本與交易成本相對高，且隱含期貨轉倉造成虧損的風險。
如何投資黃金ETF：台股的黃金ETF透過開證券戶可以買賣，國外機構發行的黃金ETF可以透過銀行、投資型保單購買。若不確定要投資哪款黃金ETF，從ETF規模、過往殖利率表現以及管理費等方面做評估。
．黃金期貨
黃金期貨的交易標的是國際黃金市場的金價，持有成本低、可24小時全天交易，且讓投資人可以進行短線的槓桿操作。若持有大量黃金實體，例如銀樓、貿易商等也可以透過黃金期貨進行避險，或是透過黃金期貨進行短線的投機交易。
不過，黃金期貨是投資人依照交易所訂定的合約買賣黃金，按照規定，最小交易單位為「一口」，投資人的帳戶內必須有「一口」等值金額作為保證金才能進行買賣（一口等值金額依各大交易所公告），在合約到期前要結清部位，否則可能會面臨實務交割的問題。
想要長期持有黃金期貨者需要先將近月份合約出場，再買賣遠月份合（也就是轉倉）。這種投資方式需要了解市場狀況和價格變動趨勢，能夠承受較高風險的投資人會容易接受這種投資方式。
優點：持有成本低，入門門檻低。
缺點：期貨合約到期前必須出清持倉，若轉倉可能因黃金期貨價格不同，產生轉倉成本（價差＋手續費）。
如何投資黃金期貨：進行黃金交易期貨交易，首先必須要有期貨帳戶，許多期貨帳戶支援線上開戶，開戶後依照教學步驟操作，就可以完成黃金期貨的下單流程。
．黃金CFD
隨著金融市場的發展，現代金融衍生品的黃金差價合約（CFD）允許投資者不需實際擁有黃金的情況下，透過「預測金價的漲跌」來進行交易。
CFD（Contract For Difference）不需實際擁有黃金，是指投資人以差價合約的方式來進行黃金投資，投資人可以在CFD交易商上開立帳戶，並通過差價合約的方式與平台交易，利用黃金價格的漲跌差異進行投資。投資黃金CFD是雙向的，你可以看好價格是漲或跌。
黃金CFD與黃金期貨相似，都是運用槓桿的特性交易，但兩者在買賣價差、轉倉成本、隔夜利息等計算上都很不一樣。
最大的差異是：黃金CFD合約最小可以到1盎司：1手的黃金差價規格為100盎司，而黃金CFD合約規格最小可以到1盎司（=0.01手），以國內合法的槓桿交易商提供的20倍槓桿計算，僅需要約100美金就可以開始投資黃金了！
黃金CFD沒有合約到期日：只要交易帳戶內保證金足夠即可長期持有，不像黃金期貨到期後要轉倉，黃金CFD可以避免轉倉風險以及轉倉成本。
黃金CFD可能有庫存費／隔夜利息：當交易留倉過結算時間，就可能產生隔夜利息（庫存費）。隔夜利息受到美元利率和交易商成本等諸多因素影響，結果有可能是投資人收取利息，也有可能是需要支付利息，實際收付需依照交易商平台上報價。
整體來說，黃金交易方式日益多元化，把投資黃金視為理財規畫之一，仍要在投資前，先評估本身資金及所能負擔之風險，再決定適合自己的黃金投資方式。
資料來源：群益期貨、群益外匯、Fxstreet、research.titanfx.com
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