台IPO有望再創高 集團小金雞募資不容小覷
[NOWnews今日新聞] 2024年台灣資本市場表現優異，上市櫃新掛牌家數含創新板、櫃轉市、轉投控共67家，募資金額達新台幣576億元，掛牌家數、募資額皆創新高。展望今（2025）年能否再創佳績？資誠聯合會計師事務所對2025年上市櫃新掛牌家數前景持續看好，除政策利多，創新板2.0及創櫃板2.0新制雙向助攻，大型集團小金雞，募資能力不容小覷，AI與永續驅動台灣資本市場發展的雙引擎。
2024年台灣資本市場表現優異，上市櫃新掛牌家數共67家，募資額達576億元，掛牌家數、募資額皆創新高，其中募資額最高者為航運業的星宇航空，募資額達104.5億，占上市櫃總籌資額18%，其次為生技醫療業的康霈，募資額為64.8億。
在產業掛牌家數方面，台灣生技醫療產業最大宗，繼2023年以7家奪冠後，2024年以15家持續居冠，其次為半導體業，計有9家。此外，創新板聚焦具創新能力與成長性企業，扶植輕資產、數位雲端、智慧醫療、綠能環保等新興產業發展。2024年創新板新增12家掛牌，占上市櫃新掛牌家數18%，較2023年成長。
至於2025年能否再創佳績？資誠聯合會計師事務所審計服務營運長徐聖忠認為，有3個面向值得觀察，首先是政策利多，創新板2.0及創櫃板2.0新制雙向助攻，證交所自2025年1月6日起，全面取消創新板合格投資人限制，並放寬申請創新板上市時，已提出擬上市股份總額百分之十以上股份辦理公開銷售，且申請改列一般板時亦符合股權分散標準者，得免辦理公開銷售。
回顧2024年的台灣IPO市場，創新板表現亮眼，新增的12家掛牌公司涵蓋多元產業，包括生技醫療、半導體、綠能環保、汽車工業、數位雲端等新興產業。目前創新板掛牌家數為19家，在創新板2.0新制的助力下，預期將有更多符合條件的創新類型公司選擇透過創新板進入資本市場，增加籌資選項。
此外，為扶植中小微企業為未來進入資本市場提前做準備，櫃買中心規劃於2025年推出「創櫃板2.0」，將調整放寬現有創櫃板申請機制，透過增加推薦單位、簡化申請程序、廣納輔導公司、多元輔導課程及菁英選拔機制，逐步優化登板公司體質，以銜接資本市場。
再來是，大型集團小金雞，募資能力不容小覷。透過資本市場的籌資功能，大型集團旗下的優質企業，有更多管道籌募企業成長所需的資金，不需仰賴母公司之資金挹注，而大型集團也能借此擴大集團規模及營運版圖，因此，近年來集團小金雞在臺灣IPO市場逐漸扮演重要角色。
以2024年為例，計有19家集團小金雞成功掛牌，包括在整體IPO募資額排名第3，LINE集團的LINEPAY，以及日友集團以創新板成功掛牌的青新-創等。集團小金雞的募資額合計約123.8億，貢獻21%，顯見集團小金雞對臺灣IPO市場的重要性。
不僅如此，AI與永續是2024年討論最熱烈的兩大議題，也是驅動台灣IPO市場的重要元素。在AI方面，根據PwC發布的《2024全球投資人調查報告》，超過7成的投資人表示，企業應該大規模部署人工智慧解決方案，且應同時增加在AI及人才方面的投資。超過6成的投資人預計，其投資的企業在未來1年可因生成式AI而提升營收與獲利能力。台灣身處全球AI浪潮最前線，在全球供應鏈扮演關鍵角色，具備AI硬體設備優勢，並且持續耕耘相關技術應用領域，進行產業數位轉型等相關變革。
而台灣資本市場除了有眾多聞名全球的半導體企業，在政府政策加持下，自2023年起新增數位雲端產業分類，以提高數位雲端產業的市場能見度，2024年計有4家數位雲端成功掛牌，為2025年開啟好兆頭。
在永續方面，落實永續經營思維，已成為現今企業彎道超車的重要關鍵。PwC《2024全球投資人調查報告》指出，71%投資人認為企業應將ESG及永續概念融入經營策略中。投資人亦重視財報以外的資訊，超過3/4投資人（76%）表示，企業揭露的永續資訊若經過確信，更能獲得他們的信任。亦有相當比例的投資人（73%）認為，企業永續資訊應具有與財報查核相當的確信水準。
在金管會多管齊下落實永續發展政策下，針對ESG永續資訊的揭露規定，「上市櫃公司永續發展行動方案」，要求實收資本額20億元以下的上市櫃公司，自2025起皆要編製永續報告書，以持續強化非財務性資訊揭露。此一趨勢將使永續落實程度高的企業，在資本市場更具競爭優勢，更易獲得投資人青睞。
展望2025年，資誠聯合會計師事務所審計服務市場發展長徐明釧表示，台灣IPO市場在證交所與櫃買中心積極推動下，以多層次資本市場架構與產業多元化發展，加上利多政策有助於打造友善籌資環境等因素，2025年上市櫃新掛牌家數前景持續看好。
徐明釧也提醒，ESG永續資訊的蒐集及揭露，其複雜度不亞於財務報表，企業如有意進入資本市場，宜儘早與會計師及券商討論IPO時程與策略，並針對ESG永續資訊之揭露規定，提前規劃完善的流程及系統，落實永續資訊管理及公司治理，以確保能符合主管機關及投資人對永續資訊揭露品質的要求。