川普關稅海嘯，誰先遭殃？獨家還原電子五哥轉美國製造現場
川普日前宣布對美國南北兩大鄰國：加拿大、墨西哥，課徵二五％關稅，其最大逆差國中國則被課一○％關稅，儘管在二月四日關稅實施前夕，川普又聲稱對加墨的關稅將延後一個月，但已在國際間引發軒然大波。
川普上任，英業達總部開供應鏈沙推
廣達客戶：筆電能拉到美國組裝嗎？
這一道關稅大刀，更在電子五哥為首的台商圈，掀起一場國際供應鏈重組的大地震。因為，七年前美中貿易戰爆發後，台商們就不斷從中國分散產能，面對北美市場，五哥們全部前進墨西哥，在當地打造第二或第三生產基地。
如今，這些布局看似都白忙一場，而且，台商們都無法確定，川普的下一刀，會不會揮向越南或泰國。似乎，眼前的路，只剩下「美國製造」，這個台商過往認為成本高昂、不敢妄想的解方。
事實上，這條「生路」不只台商在想，就連美商的品牌業者，也正悄然動念。時間，回到一月二十二日，川普上任第三天。
一位從德州來、負責管理筆電供應鏈的惠普（HP）資深副總裁，現身廣達的泰國廠區，對著一位廣達主管說：「今年幫我們在泰國組裝的筆電，可再多點嗎？你們從中國轉移的速度，能再快一點嗎？」
他接著說，「未來是不是把一些筆電拉到美國組裝，董事會已在給我壓力，」這席話，讓接待他的廣達主管，震驚到說不出話來，畢竟，筆電這項毛利率不到五％的電子產品，已有超過二十年，沒有在美國製造。
幾乎同一時間，位於台北士林、伺服器大廠的英業達總部，也在進行供應鏈大挪移的沙盤推演，以因應其旗下的墨西哥廠，已深陷川普的關稅地雷；連英業達競爭對手、近年積極布局伺服器產業的仁寶，其美籍總經理伯納多羅（A. Bonadero）也證實，該公司正在考慮美國製造。
「美國製造，這次看起來會是真的，」一位廣達廠長級的主管說。
「長期來看，電子五哥們只能往美國移動了，」供應鏈規畫專家、曾是三十多年資深產業顧問的國發會主委劉鏡清預測。
用高關稅逼外商將工廠往美國境內搬遷，就是川普高舉關稅大刀的目的，地緣政治經濟學者、中經院副院長陳信宏認為。
兩大具關鍵性與未來性產業將赴美
墨國廠仍有分工作用，並不會白布局
只是，電子五哥生產的產品，從造價百萬元起跳的伺服器，到手機、筆電等消費性電子，再到售價僅千元出頭的智慧音箱等包山包海，難道統統都可以美國製造嗎？
「當然不是，要看產業跟產品，基本上，要有足夠高的產值跟毛利率，才適合美國製造，譬如AI相關的產品，」和碩董事長童子賢向我們分析，「否則，美國人工成本昂貴，是日本的兩倍、中國的四倍、印度的十倍。」
而站在川普的角度，他需要外商赴美建廠的產業，陳信宏觀察，要符合「關鍵性」與「未來性」，以這標準來看，AI產業最重要的兩項硬體，半導體、AI伺服器，將是兩大未來落腳美國的科技製造業。
因此，未來四年，我們可能看到，一台動輒上億元、目前由電子五哥囊括全球九成製造訂單的AI伺服器，會在美國進行終端組裝。但，下一個問題是：難道，過去四年區域製造的布局，譬如大家的墨西哥廠，都要關廠嗎？
「區域製造是mega trend（大趨勢），它不會停止的，」宏碁董事長陳俊聖向商周說，川普的做法，正是反應當前不斷升溫的地緣政治，面對這個風險，供應鏈就是要多元、在地、分散，「但美國製造，可能是未來一定要考慮的。」
「所以大家在墨西哥建的廠，不會白費，將來即便布局美國製造，也會是自動化程度高的製程，畢竟ODM（電子代工業），六成的成本是人力。」一名和碩主管解釋。
半導體業成川普關稅海嘯第一排
台積須加碼建廠，供應鏈夥伴得跟來
相對於AI伺服器廠尚未落地，以台積電為代表、過去四年已陸續在美建廠的半導體業，為何仍被川普盯上、揚言最快二月中將針對進口半導體課稅？
「川普要的有兩個，第一，他要台積電在美國蓋更多的廠，」一名台積電董事會成員分析，「第二，他希望更多的台積電供應商過去，像封裝測試。」
資深半導體分析師、台經院產經資料庫總監劉佩真則提醒，在關稅亂流下，未來恐怕最先受傷的，將不是在先進製程市占率逾九成、有實力將關稅成本轉嫁給客戶的台積電；而是聯電、力積電、世界先進等成熟製程廠，尤其，這些業者更同時面對中國同業的全面崛起。
不過，台積電很難在這一役全身而退。
美國兩黨拚經濟風格迥異！
共和黨減稅激競爭力、民主黨大撒幣
「他們不需要錢，他們需要的是『刺激』，」一月二十七日，川普在美國眾議院公開表示，「那個刺激就是，二五％、五○％、甚至一○○％的關稅，有了這些刺激，它們會用自己的錢建廠，我們不需要給它們資金。」
深耕矽谷超過十年、富旌創投合夥人蘇祐立的眼中，這就是川普代表的共和黨，與拜登為首的民主黨，雙方行政風格的最大差異，「同樣是鼓勵產業，共和黨就是減所得稅、而不是直接給錢，只是川普的做法，還加碼用關稅逼人來建廠。」
而台灣從企業到政府，真的做好準備了嗎？
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