00878＋0056＋00713…高股息ETF中的最強月配組合？報酬表現、波動度、產業布局全解析

2023年12月1日，元大投信公告元大台灣高息低波（00713）今年度第4季季配息金額0.84元，以整年度4季的股利計算共配發3.04元，如果以公告當天收盤價格49.65元計，年化配息率約6.12%。

不過00713其實早在2017年就掛牌，前面幾年默默無名、沒有元大高股息（0056）的名氣，但近2年因為績效非常突出，因此被許多存股族注意。

0056、00713、00878比較》報酬率

00713的實際績效紀錄僅次於歷史最悠久的0056，若觀察從2020年7月國泰永續高股息（00878）上市至今（編按：截至2023年12月8日）的績效表現，00713這3年多來期間的表現幾乎無可挑剔，含累積總報酬來到95.54%，領先同期的0056和00878。

再來從表1的短期績效可看到，00713績效遠優於00878的表現，但近1年的績效是輸給了0056的績效，不過單從報酬數字觀察，可能沒有考量風險波動，畢竟有可能是承擔較高波動所得到的結果，究竟主打低波動的00713有做到它的特色嗎？

0056、00713、00878比較》夏普值

從風險調整後的報酬比較基準——「夏普值」觀察，在2022年市場波動較大的期間，00713有做到風險與報酬的最佳掌握，從近1年的數據來看也是，即使上面提及0056今年度的報酬優於其他兩者，但考量承擔的風險後，00713的夏普值明顯更好，表示在承擔相同的風險下，00713具備更好的投資價值。

想投資高股息ETF的投資人，通常會為了領取高配息，採用定期定額方式購入，但很有可能剛好遇到市場修正回檔或是進入空頭期間，而賠了價差。

如此導致利股息入彌補不了賠了價差而產生虧損的狀況。這時了解ETF歷年投資最大幅度虧損就非常重要，可以讓我們知道投資的標的是否在市場較差時有良好的抗跌性，以及相較於其他同類型ETF，報酬率是否足夠突出。

0056、00713、00878比較》期間最大跌幅

比較00878上市以來3年多的期間，剛好經歷1個多空循環，其中00713和00878的最大下跌幅度差不多，相較於0056，兩者都有不錯的抗跌能力。

0056、00713、00878比較》定期定額績效

以定期定額回測試算來看，00713近年來報酬率是優於00878與0056的，推測原因是00713在選股上具有波動低的特性因子，因此在大盤回跌時影響不會太大。而這3年的大盤長期仍是處於多頭架構，00713有基本面的因子，挑選獲利較優良的股票，因此在多頭行情時股價也跟著上漲，報酬也就相對來得高，定期定就成為一個風險低、報酬高的投資方式！

0056、00713、00878比較》產業布局

以國內台股的高股息ETF而言，將近有40%～75%擁有相同的成分股！以00878為例，與0056重複的持股超過7成，尤其台股高股息ETF共同都持有的股票產業，皆以電子和金融居多。但值得一提的是，00713與其他ETF的重複持股比重普遍較低，這間接驗證了其更注重基本面的選股邏輯確實有做出一定的差異化。

00713成立也有一段時間了，也屬於高股息ETF的明星之一，它從台灣市值前250大公司股票中，選取高股利 、營運穩定、高權益報酬率（ROE）與股價波動低的股票。這檔ETF將「股價波動低」的因素納入選股標準，因此很適合不喜歡大波動且想穩定賺取股利的存股族。

0056、00713、00878比較》基本資訊與指數特性

從下表6可以發現，3檔的選股邏輯差異頗大，0056是依照預測未來殖利率選股，00878有ESG與過去3年的殖利率考量，因此有些人會把這3檔ETF自己組合成投資組合，打造可以月月領息的投資組合。

因為這3檔ETF具有一定時間可以做績效追蹤與驗證，包含總報酬、配息狀況、填息率與選股汰換的邏輯等，若想要存高股息ETF的投資朋友，不妨可以先從這3檔開始。若不知道哪個適合自己，最簡單就是每月將定期定額的錢各分配1/3到他們身上囉！

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理財W實驗室/黃御維 Wilson

我是一名證券分析師，任職證券相關產業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。