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當沖教學懶人包|如何做空、做多?誰有資格?操作流程與技巧

當日開盤後,也就是早上 9 點到下午 1 點半之前,完成買賣股票並賺取價差。因股票不會放到下一個交易日(隔天),也稱之為「不留倉」。當沖標的包括:股票、期貨、ETF,本篇以股票當沖為主,又分為做多和做空。

股票當沖做多

當日先買,收盤前一定要賣出。可以用「現股買進 → 現股賣出」,或是「融資買進 → 融券賣出」。以融資和融券來做,必須請營業員將該筆交易方式改成「現股當沖」。

股票當沖做空

當日先賣,收盤前一定要買回。「現股賣出 → 現股買回」,或是「融券賣出 → 融資買回」。

為什麼要做股票當沖?常見理由有兩個:

  • 不用承受收盤後的偶發事件風險,或深夜、清晨,國際股市開盤後的劇烈波動。
  • 買股票時,帳戶可以沒有資金,也就是所謂的「無本當沖」。

股票當沖的資格和條件?

股票當沖,要有以下幾個條件:

  • 開戶滿 3 個月以上。
  • 最近一年內,成交筆數 10 筆以上。
  • 要簽署「風險預告書」、「有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書」及「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」。

當沖最大的誘惑是可以沒有資金。若到券商開戶,一天有 499 萬元能做當沖,一毛錢都不用出。今天買、今天賣、有獲利「T+2」(股票成交日後的第二個交易日)錢就進來。對年輕人來說,當沖很有吸引力,因為很多小資族的戶頭可能連 1 萬元都沒有,1 萬元也很難買股票,但是做當沖,可以用每日可交易的額度去沖。

此外,很多股市小白喜歡看網路資訊和論壇,在行情好的時候,有些人會上去炫耀,今天賺了多少,而且「我根本不用花一毛錢」。實際上,進去當沖後會明瞭,根本不是這樣。

我不認同「無本當沖」 。做當沖,戶頭還是要留有可以交割的資金。如果這筆交易賠錢,戶頭要留有可扣的資金。另外,萬一你做多,卻買到跌停的股票;或是做空,買到漲停的股票,戶頭要有錢可以交割。

而且, 當沖並不是沒有成本,要付證交稅和手續費 。當沖的證券交易稅減半,為 0.15%(賣出時收取),是一定要支付的稅金;手續費為 0.1425%,買進、賣出時都會被收取,它是給券商的,雖然可以和券商談折扣,但還是要付。

常有人問我,每天要用多少錢當沖?通常我會建議,若你手中有 100 萬元,最多當沖 100 萬元;手上有 50 萬元,就做 50 萬元。手上有多少資金,就做多少的股票,不要做超過自己能力範圍的事。

還有,最好去開融資戶,以備不時之需。這是買保險的概念,以防萬一 你不小心買太多、沖不掉的時候,在盤後可以請營業員將「現股買進」改成「融資買進」,交割資金可以少付一半資金

在做當沖的時候,要特別留意這檔個股能否融資、融券,以及現沖。如果是不能融資、融券、禁現沖的股票要刪除。券商提供的下單交易介面,會提醒該股票的狀況,如星鏈概念熱門股台揚(2314)「禁現沖」,不要看到它很強勢,就跳下去買,那就悲劇了。

如何找到強勢股?當沖的技巧教學

當沖最重要的是「選對股票」。要如何選?我的方法和做波段股票一樣。每天整理出一張法人買賣的「籌碼表名單」。做多,就將投信和法人在上市和上櫃買超的前 35 個名單,全部放進看盤軟體裡,分類為「強勢股」;做空,就將投信和法人在上市和上櫃賣超的前 35 個名單,放進看盤軟體,分類為「弱勢股」。

我還會一檔一檔看,從技術線型、法人籌碼等分析,確認哪幾檔明天最有機會當沖。通常投信或外資連續買而且買很久的股票,會比較容易漲。

隔天開盤時,打開看盤軟體,再去按漲跌幅。做多就找一開盤往上漲的標的;做空就找一開盤往下跌的標的。

當沖的注意事項

當沖適合的時間點?

  • 如果當天大盤的成交量不大,做當沖的時間有兩個:開盤到 10 點;12 點或 12 點半到收盤。通常一開盤,會有隔日沖賣壓,這時候會有量;收盤的時候,隔日沖會為明天做準備,也會進場買,就會出量。

  • 如果今天大盤成交量大且上漲氣勢強,就沒有這個問題。盤中個股會有量增、往上漲。

所以,在 13 點之後就不要再現買/現賣。股票在最後的 30 分鐘,不太會有太大的行情及波動,這時候當沖,風險大於獲利。投資要切記:不要增加自己的風險。

當沖的實際操作方法?

  • 注意成交量。有量才有價,「量」是一檔股票氣勢強弱的關鍵。在開盤時,看你選中的個股今日的預估成交量,與 5 日成交量相比,至少要 1.2 至 1.5 倍以上,越大越好。做多一定要有量,有量才有辦法漲上去;做空不一定要有量,空可以是無量下跌,它對量的要求沒那麼高。

  • 做多:多方力道>空方力道;作空:空方力道>多方力道。

  • 進場的時候,漲幅或跌幅都在 5% 以內,操作的空間比較大。如果進場的時候已經漲了 5% 或 6% 以上,就放棄,或是等它回到 5% 以內時再進場;如果離漲停或跌停只有 2%,就不要操作。

  • 看一檔個股的融資券比,超過 35% 容易有軋空行情。

  • 做多,開盤的第一個5分K,高於昨天的收盤價,如果跌破開盤價,代表上漲氣勢轉弱。最好是跳空漲,這是強勢股的代表;做空則相反。

  • 看盤的均線設定:5均線、10均線、21均線、55均線。當沖是做短線,主要看5均線、10均線,21均線是最後的防守位置,不能跌破;55均線主要是看方向,做多看它的角度,要往上揚。

  • 做好停損:替自己設定一個相對容易的出場點,如獲利 2.5%~3% 出場,賠 1.5% 出場。

  • 一天當沖不要做超過 5 檔,才辦法照顧。

當沖出場點?

遇到以下三種情形,就要出場:
1. 第一個出場點:跌破 5 均線,可以賣一半,或是全賣。

  • 第二個出場點:5 均線向下、跌破 10 均線,且交叉向下,上漲的氣勢轉弱;在技術指標的部分,MACD 紅棒持續縮減,且 K 值、D 值交叉向下。通常 K 值、D 值會先行反應,這時候最好全出。

  • 最後的出場點:跌破 21 均線,且所有技術指標都弱,一定要全賣。

當沖要沖多少價位的股票?

目前市場上最好沖的是 50~150 元之間的股票,因為只要漲一個 TICK(檔位)就能賺到錢,以每股 100 元的股票來說,只要漲 0.5 元就能獲利。不過,這也意味這種價位的股價只要一拉上去,很快就會被賣下來。

其次是 500~1000 元的股票;1000 元以上就更少人做,畢竟一張就要 100 萬元,就算挑對股票,進場的時候手也會抖,一跳就是 5000 元,若看錯,停損也會讓心臟難以承受,而且高價股買賣的掛單量較少,成交速度沒那麼快。不過,高價股在趨勢很明確的時候,我也會去當沖。

(本文出自《最強散戶翻身買股術》,今周刊出版。)

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