晶心科營運轉佳 2025年起加速成長
AI商機持續擴散，各擁利基的電子股開始受到關注，凱基投顧正向看待晶心科（6533）營運將持續受惠AI需求而增溫，雖營業費用持續提升，2024年獲利仍有望損平，2025年營收持續成長，營業費用增幅收斂，獲利預計開始加速成長。
晶心科為低功耗處理器IP核心業者，專精於RISC-V開源架構，RISC-V架構憑藉其開源及低功耗特性，吸引客戶用於設計客製化AI加速器。凱基投顧認為，在RISC-V生態系漸趨完整、AI需求強勁的情況下，RISC-V處理器IP需求將隨之提升，帶動晶心科營收成長。
晶心科前五月營收年增28％，主要來自2023年推出之高階新產品AX65系列帶動授權金單位售價提升，以及北美地區AI應用別的強勁需求。法人根據過往晶心科營收季節性為上、下半年比重4：6，推估2024年全年營收有望上看13億元，年增約30％。
法人引述晶心科經營管理階層說法提出，截至第一季，晶心科公司人數較2023年同期增加約100人，2024年營業費用仍將提升。惟晶心科已無進一步大量徵才之計畫，費用增幅將於2025年收斂。營收部分，授權金單位售價將隨新品推出而持續提升，V3之權利金則為穩定現金流基礎，預計2024年獲利將呈損平，2025年開始加速成長。