投資理財是為了你的人生，而非反過來
富蘭克林投顧研究部資深副總羅尤美，專注國際金融市場研究已逾 20 年經驗，她經常受邀主講銀行等金融機構之投資說明會、長年致力於理財教育的推廣，也是國內許多財經媒體記者熟悉與信賴的採訪、請教對象。
從 1997 年亞洲金融風暴中「出道」，至今已過 20 多個年頭，羅尤美如今最想傳授《換日線》的年輕讀者哪些理財心得？以下是她的第一人稱分享：
一入行就「震撼教育」，學到對市場的敬畏心
我從學生時代就念金融專業，當時因為投資市場景氣很好，相關科系的朋友都對前途充滿期待和信心；誰知畢業後如願進入業界時，就遇到了 1997 年亞洲金融風暴，當時臺股在短短兩個月時間內，一度蒸發了將近 30% 的總市值，金融業人心惶惶，也讓我馬上接受了一場「震撼教育」。
但亞洲金融風暴與之後投資市場的逐漸回溫，讓我學到兩件事情，一是保持對資本市場的敬畏心、不要低估任何風險；其次是各國經濟和產業基本面的重要性：例如亞洲金融風暴後至今已近 20 年，你會看到不同國家因為政策、產業和企業本身體質健全與否的差異，長年下來展現出截然不同的結果和成績。
拿這樣的經驗來看當今的投資市場，首先我想提醒年輕朋友的事情是：「基本面」雖然可能聽起來不「潮」，但它卻是一切投資的基礎所在。
個人觀察，現在可能因為自全球金融海嘯後，各國政府幾乎都在「撒錢救經濟」，並透過長期低利政策、試圖活絡市場經濟，投資市場因此進入一個罕見的長年大多頭，也造成現在很多人、甚至包括金融機構，都只看技術面、或只看熱門的風向題材，然後「只要跌深、加碼買下去就對了」。
而若只看近幾年的話，這樣的投資決策「居然」也沒錯，畢竟若以臺灣科技股為例，2020 年以後才開始投資股市的人，在這 2、3 年在每次修正當中如果都加碼，通常都會有不錯報酬率，這也是為何有人會動輒說出類似「現在不買，小心錯過四成漲幅」的言論。說這些話的人未必有心誤導大眾，他可能覺得自己看過市場的「震盪」，（3 年）經驗也告訴他事實確實如此。
然而，對我們這些「經驗」遠遠更長的人來說，我們未必比較厲害，但因為親身經歷過大起大落，就會對這樣無視基本面、只看（短期）走勢的「分析」，打上一個很大的問號。
社群媒體的「乘數效應」，改變投資世界
我想特別提醒年輕世代朋友的第二個心得，是意識到社群媒體時代的「乘數效應」，已經在很多面向上改變了投資市場，其中一個最鮮明的特色，是它很容易把「一個人」認為的好投資、快速變成「一群人」公認的好投資、甚至在短時間內變成「舉世矚目」的好投資。
舉例來說，現在因為財經資訊取得遠比以往容易，每個人只要有心研究，未必需要相關學歷與證照，都能成為「（鍵盤）投資分析師」，甚至可能成為具影響力的投資意見領袖。而當在社群媒體上具號召力的 KOL 「看好」某些投資時，乘數效應就會因演算法快速擴散，從而讓績優股「強者更強」、冷門股「由黑翻紅」，類似的例子在臺灣和國際上都屢見不鮮。
但反過來說，我們也一定要意識到，透過社群網路乘數效應聚集的個別散戶，儘管影響力遠比以往更大，但終究還是難脫散戶彼此步調不一的本質。同樣有太多例子告訴我們，一旦大型機構法人或投資大戶開始明顯調節、市場出現震盪，「網紅概念股」往往也在瞬間鳥獸散。「水能載舟、亦能覆舟」，在今日的投資市場特別明顯。
因此，如果你沒有培養獨立判斷資訊的能力、只是跟風投資，也缺乏風險意識，或許短時間內幸運地有不錯獲利，但時間一旦拉長，就會非常容易在「鳥獸散」中受到重傷。
善用科技、相信專業，讓「理財」服務你的人生與夢想
最後一點想提醒大家的，是投資理財的本質，終究是為了服務你個人的生活和夢想，不應該本末倒置。
以個人經驗為例，我一出社會就進入金融投資產業、工作至今已經 20 多年，但在我職涯的前10 年，其實是花很少時間，經營自己私人投資的，我的理財方式和現在許多專家建議的差不多，就是決定好基本資產分配後，定期定額、有紀律地投資長期績效相對穩健的基金，而把生活的重心放在事業和生活上。
我想對很多人來說也一樣，通常在 25-35 歲時，是全力在職場上求表現、變成主管很重要的 10 年，許多人也會在這段時間結婚成家、開始生養小孩。這時好好釐清自己生活的重心和優先順序，拿捏「投資理財」在當中所佔的比例，就變得十分重要。沒有人不喜歡「成功投資、賺更多錢」，但擁有更多錢的目的是什麼？
因此，我會建議大家尤其在職涯初期，對投資理財先做一些基本功課，如了解自身的風險承受能力、了解不同主要投資管道的利弊之後，剩下的「就讓專業的來」吧！畢竟具一定規模和長期公信力的多數專業投資機構，它的研究能量都是一般散戶的無數倍、也受到各國政府和法規的監管。因此與其過度熱衷「投資」，跟著眾多消息殺進殺出、從而犧牲了自己生命中更重要的事情，我會認為學習如何「選擇、相信專業」，讓適當的團隊或工具為你管理投資，可能更適合這個階段的你。
談到投資理財，從開始工作到退休，往往長達至少 20 年、甚至是終生課題。而在這條漫漫長路上，你我一定都會經歷到景氣的多空循環，因此「路遙知馬力」，無需爭在一時，維持穩健的步伐、以生活需求為重，才是最重要的。
當然，現在年輕人可能不想光聽老前輩講古（笑），因此最後的最後，來講一下現在正流行的「AI / 智能理財」：我蠻建議年輕朋友，嘗試投資一小部分的資金，利用這類型的工具或產品，當作自己的投資「輔助」。
其實在金融業，程式交易早就行之多年──它的原理很簡單，就是把各種專業分析師會看的基本面、技術面指標等等預先寫進（程式）裡，並按照預先設定的投資取向（比如積極獲利或穩定求取固定收益），設定投資決策與觸發條件，好彌補人為操作時可能出現盲點的不足。現在隨著人工智慧演算法的進步，這些條件和決策可以比以往更加細緻與精確。現在連我個人的投資組合中，也包含了部分智能理財型基金，目的就是讓人工智能當成我自身決策的「對照組」，時不時看一下自己是不是漏掉了某些指標或市場資訊，因此讓ＡＩ的投資決策和我不同並「擊敗了我」、獲得更好的報酬率。
＊本文節選自換日線 2023 秋季刊，更多精彩內容，請參考《沒有財富，哪來自由？專屬青年世代的理財專刊》。
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