60歲後年領120萬，年金險划算嗎？達人分析：忽略1因素，恐落入精算陷阱

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為什麼我們需要理財？把辛苦賺來的錢存進銀行，等退休時再慢慢使用，不是更簡單嗎？當然可以，但這樣做的風險是，你的錢會隨著時間變得愈來愈少，不是金額數字變少，是錢真正的價值正在減少，主要是因為「通貨膨脹」正在悄悄侵蝕它的價值。

什麼是通貨膨脹（通膨）呢？簡單來說，就是商品的價格愈來愈高，而你手中的錢能買到的東西卻愈來愈少。舉個例子，30年前，1碗滷肉飯可能只需要10元，但現在可能要花30元，價格足足翻了2倍——如果你的收入沒有相應地增加2倍，那麼你能買到的東西自然會減少。

以台灣的經濟發展來看，過去經濟成長率常常突破10%，通貨膨脹率也相當高，甚至曾連續數年超過10%；如今，台灣進入低經濟成長、低利率的時代，政府也努力控制物價，因此通貨膨脹率維持在2%左右。

存款數字微幅增加，實質購買力卻逐年下降

那麼，為什麼錢放在銀行裡會愈來愈不值錢呢？事實上，存款帳面上的金額並沒有減少，但它的實際購買力在下降。如果每年的通貨膨脹率為2%，今年100元能買到的東西，明年就需要102元，再隔1年可能要104元。

而於此同時，你存在銀行中的100元，利息加成後，也許變成101元或102元，但還是趕不上物價上漲的速度。結果就是2年後，你手上的錢已經買不起2年前買得起的相同商品了。

因此，不論你現在是富有還是拮据，只要有現金在手，都需要學會理財。你必須將資產配置在能夠超過通膨的地方，像是基金、股市、債券、房地產等，甚至是某些保險商品，才能確保你的實質購買力不被侵蝕。通膨不僅影響理財，在任何與金錢相關的決策中，都應該考慮它的影響。以下我舉幾個例子來說明。

假設你現在手上有現金100萬元，如果什麼都不做，只是把這筆錢放在保險箱裡，隨著每年2%的通膨，這筆100萬元的實際價值會逐年下降；20年後，這筆現金的購買力只剩下67萬3,000元左右。與其放到那時候讓這筆錢只值67萬3,000元，不如現在就把錢用掉，讓它發揮最大的效益。

如果你希望在20年後，這筆錢保有跟現在一樣的100萬元購買力，那你需要將這筆錢投入增值的理財工具，並使其增值到約148萬6,000元，才能達到相同的購買力——這樣的增值同樣適用於你的薪水，如果薪水沒有逐年增加，那麼實際上，你的生活水準會隨著通膨而下降，相當於變相減薪。

由此可見，無論是管理資產或提升收入，理財是每個人都應該掌握的重要技能。只要理解通膨的影響，並透過合理的財務規畫，我們就能保護自己的財富，應對未來的經濟挑戰。

我們常聽到的「年金險計畫」，通常是繳費一段時間後，從某個年齡開始，每年固定領取一定金額。然而，在考慮這類商品時，通膨是一個不容忽視的因素。

舉個實際例子，一位42歲的先生想為退休生活做準備，選擇投保一份年金險。根據保險業務提供的方案，他需要從現在開始每年繳87萬6,000元，繳到60歲；60歲之後，他每年可以領取120萬元，直到身故。

表面上看起來，他只要活到74歲就能把本金全部拿回來，之後領的錢都是賺的；但實際情況並沒有那麼簡單。如果我們把每年2%的通膨計算進去，情況會有很大的不同。

首先，在繳費期間，雖然每年都固定繳87萬6,000元，但隨著通膨，這筆錢的實際價值會逐年減少。簡單來說，18年共繳了1,576萬8,000元，考慮通膨後，實際繳出的金額相當於現在的1,340萬元左右，這是因為隨著時間推移，金錢的購買力會慢慢縮水。

再來，我們看看他滿60歲之後每年領回的錢。乍看之下，120萬元似乎很多，但實際上，60歲的120萬元，在經過通膨調整之後，實際購買力大約只有現在的84萬元。這是很多人在投保時容易忽視的問題：我們往往會用現在的金錢價值來衡量20年後的金額，卻忽略了通膨的影響。

因此，應該把這120萬元視為84萬元來考量，因為這才是它在未來的實質購買力，而且隨著年齡增加，120萬元的實際價值還會繼續縮水，到了80歲，其購買力只剩下現在的56萬5,000元左右。

換句話說，這份保單必須等到80歲，才能領回實際超過你所繳出的保費，而不是74歲——80歲？剛好是目前男性的平均壽命。

這裡其實就透露出保險公司的精算技巧：他們會根據平均壽命來計算你該從幾歲開始繳費、繳多少錢，讓你在年滿某個年齡後開始領取，並且剛好在平均壽命時達到「回本」。如果你在平均壽命之前離世，保險公司就賺到了；而如果你活得比平均壽命還長，那麼你才會是真正賺到的那一方。

透過這個例子，我們可以看到，年金險表面看起來保障十足，但如果考慮通膨，實際的收益可能會比預期低得多。因此，購買這類保險時，務必要將通膨的影響納入考量，才能做出更明智的決策。

小檔案_雨果的投資理財生活觀

雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。