AI 資料中心吞噬 70% 產能、高容量 DDR5 逼近 1,000 美元：記憶體成為 AI 時代被低估的瓶頸
南韓一處辦公室近期發生一起離奇竊案。儘管現場擺放著多台昂貴的電腦主機，竊賊卻未帶走整台電腦或其他辦公設備，而是選擇打破機殼的強化玻璃側板，只取走機箱內的 DDR5 記憶體模組。這起看似荒謬的行為，反映的是記憶體本身在當前市場環境下，已成為高度鎖定的高價值目標。
這起事件正是全球記憶體供應持續緊張、高階 DDR5 市場價值異常凸顯的縮影。《華爾街日報》引述 Counterpoint Research 數據指出，記憶體價格在 2025 年第四季已上漲 50%，並預計在 2026 年第一季再上漲 40% 至 50%。在價格快速攀升與供給吃緊的雙重壓力下，DDR5 不再只是一般零組件，而是成為供應鏈中高度稀缺、具備轉售價值的商品，《TechRadar》更形容當前的記憶體短缺現象，已「進入荒謬新高度」。
AI 資料中心搶走 70% 產能，成為記憶體荒的結構性根源
這場價格失控，並非單一市場炒作，而是供應結構本身已被改寫。《Tom’s Hardware》引述 TrendForce 的最新分析指出，2026 年資料中心將消耗全球約 70% 的記憶體晶片產能，這意味著全球絕大多數的記憶體產出，將直接流向 AI 訓練與推論所需的高效能伺服器，而非一般消費性電子產品。
在利潤與需求的雙重驅動下，這種資源傾斜已成形。《華爾街日報》指出，AI 公司正以「貪婪的胃口」（voracious appetite）吞噬市場供給，並透過預購鎖定產能，擠壓其他買家的生存空間。TrendForce 資深研究副總裁 Avril Wu 直言：「我追蹤記憶體產業近 20 年，這次真的不同，這是有史以來最瘋狂的時刻。」也有分析師坦承，過去主要認為電力供應會是 2026 年 AI 發展的主要瓶頸，卻嚴重低估了記憶體短缺的衝擊。
外溢衝擊：記憶體短缺開始擴散到其他電子產品市場
《Tom’s Hardware》進一步指出，當大量記憶體產能被資料中心吸收後，短缺效應已不再侷限於電腦產業，而是如核災般「輻射」到多個非直接相關的市場。像是除了電腦與伺服器外，包括電視、藍牙喇叭、機上盒甚至智慧冰箱等家電產品，都因為依賴記憶體晶片而面臨衝擊。此外，由於這類消費性電子的毛利極低，因此一旦關鍵零組件價格翻漲，製造商若不是將成本轉嫁給消費者，就是面臨無貨可產的困境。
對於仍需使用舊款記憶體的汽車與家電製造商而言，情況尤為險峻。由於記憶體大廠紛紛停產舊製程以轉作 AI 用途，這些傳統產業正重演猶如疫情期間的晶片荒。Counterpoint Research 研究總監 MS Hwang 形容，現在的搶貨現況是：「你必須現在立刻買張機票，直接飛去找製造商搶配額。」為了應對短缺，部分企業甚至開始採取極端手段，例如轉向購買中國製造商 CXMT 的晶片，或是收購從廢棄伺服器中拆解下來的「二手記憶體」應急。
另一方面，價格飆漲將抑制買氣，IDC 已下修預測，認為在最壞情況下，2026 年智慧型手機銷售可能下滑 5%，PC 市場則可能萎縮近 9%。Counterpoint Research 研究總監 MS Hwang 更預測，記憶體佔電子裝置總成本的比例將出現結構性改變，從過去的不到 10% 攀升至 30%，這也代表記憶體將成為裝置中最昂貴的組件之一。
三星、SK 海力士與美光同步調整產能配置
《華爾街日報》報導，面對 AI 資料中心需求快速攀升，掌握全球約九成市占的三星電子、SK 海力士與美光三大記憶體製造商，正同步進行一場「永久性重新分配」（permanent reallocation）的戰略轉向。
美光科技商務長 Sumit Sadana 便直言，每生產 1 bit 的高頻寬記憶體（HBM），就會犧牲約 3 bits 的傳統 DRAM 供應量，主因在於 AI 晶片所需的 HBM 佔用更多晶圓面積與製程資源，使一般電子產品可用的記憶體產出隨之縮減。
在具體布局上，三大記憶體廠的動作已全面加速。例如 SK 海力士的產能高度集中於滿足大型客戶需求，並早在 2025 年 10 月底即宣布 2026 年的全年庫存已全數售罄。三星電子則為追趕需求重啟擴產步調，並同步擴大既有晶圓廠的產能配置。
美光科技已簽署意向書，計畫以 18 億美元收購力積電位於台灣苗栗銅鑼的 P5 晶圓廠，並規劃在 2027 年下半年開始貢獻具規模的 DRAM 產出。此外，美光也在美國紐約啟動價值 1,000 億美元的「超級晶圓廠」動土工程，展現長期擴大製造的布局。然而，這些產能擴張短期內難以緩解市場壓力，因為新產能普遍要到 2027 至 2028 年才會大規模開出，而現階段製造商正全力運轉既有設備以滿足 AI 訂單，意味著未來兩年內，記憶體供應吃緊的結構性問題仍將持續存在。
從一場只偷走 DDR5 的離奇竊案，到記憶體大廠全面重排產能，這波記憶體荒已不只是價格循環，而是 AI 時代下供應結構被永久改寫的結果。即便三星、SK 海力士與美光全力擴產，新產能仍需數年才能到位，在此之前，記憶體作為關鍵資源的稀缺性，將持續牽動整個電子產業的成本與節奏。
＊本文開放合作夥伴轉載，參考資料：《Bloomberg》、《Tom’s Hardware》、《TechRadar》、《WSJ》，首圖來源：美光