鎖定高利潤與現金流，美銀點名 2026 年六檔必追晶片股
根據美國銀行（BofA）的最新報告，該行對 2026 年的半導體市場持樂觀態度，並指出六家主要的晶片製造商股票，這些公司將受益於人工智慧（AI）資本支出趨勢。這六家公司分別是輝達（Nvidia）、博通（Broadcom）、科林研發（Lam Research）、科磊（KLA Corporation）、亞德諾半導體（Analog Devices）和益華電腦（Cadence Design Systems）。報告中提到，AI 市場正處於八到十年的演變過程中，2026 年將是這個過程的中點（midpoint）。隨著資料中心的擴建和企業在製造及設備支出上的加碼，BofA 預測 AI 市場將在經歷一些波動後，最終在 2026 年結束時表現強勁。
在這六家公司的年初至今表現中，Lam Research以146%的增長率領先，緊隨其後的是KLA Corporation（103%）、Broadcom（52%）、Nvidia（41%）、Analog Devices（30%）和Cadence Design Systems（6%）。儘管Nvidia在今年的表現不如其他競爭對手，但BofA仍然認為其是行業的無可爭議的領導者，並指出其目前的交易價格僅為增長率的一半，顯示出其未來的潛力。
BofA對Broadcom的評價為2026年預期收益的33倍，預測其股價可能在未來一年內達到500美元，這主要得益於其在半導體生產商中的高盈利能力和強勁的自由現金流。對於Lam Research，分析師認為該公司在生產晶片廠所需的設備方面處於優勢，儘管可能面臨關稅和通脹的影響，BofA仍將其視為AI製造市場的戰略投資。
此外，BofA指出KLA在晶片製造商中擁有領先的利潤率，認為其穩定性使其值得更高的估值倍數。Cadence Design Systems被評為電子設計自動化（EDA）領域的最佳選擇，但也面臨來自中美貿易緊張的風險。儘管Analog Devices擁有高自由現金流，但經濟衰退可能會對其汽車和工業客戶的高性能晶片支出造成負面影響。
儘管存在這些擔憂，BofA對這些晶片股票及其一些小型同行仍持高度樂觀的態度。BofA表示：「我們對2026年的晶片股票持建設性看法。儘管關於AI投資的速度和盈利能力的辯論將持續，但我們相信共識低估了大型科技公司在資本支出上的關鍵性、進攻性和防禦性。」
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（首圖來源：shutterstock）