AI 升溫讓 Nvidia 成焦點，蘋果現在得為了台積電產能而戰
長期追蹤台灣半導體產業的新聞平台 Culpium 創辦人 Tim Culpan 指出，隨著 AI 運算需求快速擴張，蘋果在台積電的地位正出現結構性變化，不再像過去十年那樣，穩居台積電產能與營收的絕對核心。
Culpan 表示，台積電董事長暨執行長魏哲家去年 8 月造訪蘋果總部時，已向蘋果高層說明，未來將面臨多年來幅度最大的晶圓代工價格調漲。這項調整並非突如其來，魏哲家過去幾季在法說會中已多次釋出價格上調訊號，而台積電毛利率持續攀升，也反映其議價能力明顯增強。
不過，Culpan 指出，價格並非蘋果面臨的唯一挑戰。隨著 AI 熱潮持續延燒，來自 Nvidia、AMD 等客戶的高效能運算（HPC）晶片，因單顆晶片在晶圓上占用面積更大，使得台積電先進製程產能的競爭更加激烈。在此情況下，蘋果過去幾乎能優先取得產能的優勢，已不再理所當然。
據 Culpium 的分析與供應鏈資訊，Nvidia 在 2025 年至少一至兩個季度中，可能已在台積電營收貢獻上超越蘋果。雖然台積電並未公開證實主要客戶排名變化，但相關數據預計將在未來公布的年度報告中揭曉。Culpan 認為，即使蘋果全年仍維持領先，雙方差距已明顯縮小，且在 2026 年出現反轉的可能性正在提高。
公開財務數據也顯示產業結構的轉變。台積電 2025 年營收年增 36%，達 1,220 億美元；同期 Nvidia 會計年度營收成長幅度預估超過 60%，而蘋果不含服務的產品營收，成長幅度僅為低個位數。Culpan 指出，這代表推動台積電成長的動能，已從智慧型手機轉向 AI 與高效能運算。
台積電也在財報中揭露，2025 年高效能運算相關營收年增近五成，智慧型手機相關營收成長幅度則明顯放緩。台積電預期，未來幾年 AI 將持續成為最大成長引擎，並帶動資本支出同步攀升。
在製程布局上，Culpan 指出，台積電目前已開始量產 2 奈米（N2）製程，蘋果仍是主要客戶之一；但下半年將同步推進 N2P 與 A16 製程，其中 A16 主要針對高效能運算需求設計，更有利於 AI 客戶。再往後的 A14 製程，則被設計為同時支援行動裝置與 HPC，屆時蘋果在產能配置上的角色，可能再度提升。
Culpan 也強調，雖然 Nvidia 近期在先進製程產能上的影響力快速上升，但蘋果的優勢在於產品線廣泛，晶片需求分散於多座晶圓廠，穩定性仍是台積電長期重要的基礎之一。短期內台積電的技術路線與市場需求更有利於 AI 客戶，但從中長期來看，蘋果仍將是台積電不可忽視的關鍵夥伴。
（首圖來源：台積電）