利率亂流下誰最會漲？2026科技、傳產選股重點名單出爐 聚焦5大關鍵趨勢
AI仍是台股多頭主流，但類股面臨投資人日益嚴格的檢視，高檔震盪加劇，走勢逐漸差異化，短線操作難度增加，適度回檔整理才有利於延續多頭行情。
美國聯準會（Fed）去（2025）年11月宣布降息1碼，並決定從同年12月12日開始，每月購買短期國庫券400億美元，這項購債計畫可能持續4個月，有助於緩解市場擔心的流動性問題，但美股與台股仍面臨漲多拉回壓力，投資人須慎選評價相對合理的個股，低接不追高。
Fed於去年下半年連續降息3次，投資人普遍預期，在2026年鮑爾卸任主席職位後，Fed將更順從總統川普大幅降息的要求，然而，市場的這份降息預期，可能已經大致反映在股價中，這時候反而要留意日本央行（BOJ）連續升息「扯後腿」。
根據彭博（Bloomberg）報導，日本央行前理事早川英男透露，BOJ總裁植田和男可能啟動最多4次升息，除市場普遍預期的2025年12月19日升息外，後續每半年將再升息1次，最終利率目標為1.5%。若成真，隨著借款成本上升、套利吸引力下降，日圓就不再是投資人長期仰賴的「廉價融資工具」，影響風險資產表現。
此外，日本首相高市早苗上任後，推出超出預期的經濟刺激計畫，引發財政赤字惡化、通膨加劇的擔憂，早川警告這將迫使BOJ加快升息，並推高終端利率。
AI仍是投資主軸 台積電穩居長線首選
將焦點拉回至投資面上，2026年農曆新年前台股封關日是2月11日，2月23日恢復交易，預料封關前、新春開紅盤後台股高檔震盪幅度會加大，短線操作難度增加，選股要盡量避開有題材但基本面跟不上的個股，以未來2年獲利成長動能較明確的個股為主。
事實上，自2022年底ChatGPT橫空出世以來，台股漲勢就集中在AI科技股上，到2025年已經是連續第3年大漲。然而，AI類股面臨投資人日益嚴格的檢視，光是「財報優於預期」已無法滿足投資人期待，目前許多個股估值偏高，如果2026年沒回檔整理，讓買盤大量換手，再漲空間將受限；不過，若遇上適度回檔整理，則有利於多頭行情延續。
在先進製程享有寡占優勢、量產技術與良率遙遙領先的台積電（2330）仍是首選，建議1,500元以下找買點，分批低接；而提供客戶IC設計與代工整合服務的台積電子公司創意（3443），今年至少有1～2個3奈米製程案件進入量產，成長動能值得期待。
先進封裝需求強勁 PCB、載板股點火
台積電先進製程接單增加，帶動先進封裝與測試需求，相關設備商受惠大，包括鴻勁（7769）、大量（3167）、德律（3030）、倍利科（7822）都值得留意。
其中，倍利科與台積電在高階AOI（自動光學檢測）軟體上合作密切，具獨特競爭力，去年營收、獲利大爆發，今年將更上一層樓。該公司近期準備從興櫃轉上市掛牌，投資人可透過上市前的公開競拍參與蜜月行情。
新一代AI晶片的算力持續提升，帶動印刷電路板（PCB）、載板的材料規格升級，平均單價與需求總量也大幅提升，主要受惠廠商包括台光電（2383）、台燿（6274）、金像電（2368）、金居（8358）、欣興（3037）、南電（8046）。
目前AI發展的最大瓶頸是電力供應與電源管理，主要受惠廠商包括華城（1519）、台達電（2308）、光寶科（2301）。此外，新一代AI晶片的高功耗必須搭配液冷散熱，主要受惠廠商包括奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、健策（3653）。
CPO量產邁大步 留意低基期眾達-KY
AI資料中心為加快傳輸速度、降低廢熱的產生，以矽光子（Silicon Photonics)結合CPO（Co-Packaged Optics，共同封裝光學技術），將微型化（以成熟半導體製程製造）的光學元件與交換器晶片整合在同一封裝載板上，大幅縮短訊號傳輸距離，解決傳統電訊號在高速運算中遇到的瓶頸，預計2026年進入量產，主要受惠廠商包括上詮（3363）、華星光（4979）、波若威（3163）、眾達-KY（4977）等。
其中，基期較低的眾達-KY可多留意。該公司在日前法說會指出，與國際網通大廠博通（Broadcom）合作開發的新世代51.2T全光交換機平台，已可支援CPO架構，其光引擎與外置光源（ELSFP）已完成多項關鍵測試，將於2026～2027年迎來第一波大量導入潮。
眾達-KY自2021年起，即與博通合作開發CPO技術，包括光引擎、ELSFP外置光源與封裝架構等。眾達-KY副發言人趙偉州表示，在功耗表現上，CPO架構相較可插拔模組（Pluggable）可降低約65%系統功耗，相較LPO（Linear Pluggable Optics）有35%節能效果，這對於大型資料中心有高度吸引力。
另外，Google自家AI晶片TPU（張量處理器）十年磨一劍，於近期暴紅，除了自用，也開始對外銷售，市場看好2026年Google TPU出貨量將大幅成長，包括台積電、創意、聯發科（2454）都將受惠。
聯發科參與開發Google第7代TPU晶片，代號為v7或Ironwood。Google負責其核心架構設計，聯發科則負責設計晶片的輸入/輸出（I/O）模組和周邊元件。這款晶片將採用台積電先進製程，預計於2026年開始量產。這也是聯發科首次參與開發Google的TPU，預期將帶來可觀的營收貢獻。
台積電2奈米製程2026年可望快速放量，潛在客戶包括蘋果（Apple）、高通（Qualcomm）、輝達（Nvidia）等大廠；2奈米強化版的A16製程預計在下半年開始量產。由於2奈米製程採用新型背面供電技術，擴產積極的昇陽半導體（8028）是主要受惠廠商之一。
世足賽題材發酵 製鞋成衣廠笑嘻嘻
另一方面，傳產股部分，鈺齊-KY（9802）、來億-KY（6890）、聚陽（1477）等製鞋成衣業者，可望受惠2026年FIFA世界盃足球賽。這項比賽今年由加拿大、美國、墨西哥等3個國家聯合主辦，創下FIFA世界盃首例，參賽隊伍則擴大規模至48支，比賽分散在多個城市舉行，其中開幕戰預計於2026年6月11日在墨西哥首都墨西哥城舉行，決賽則於7月19日在美國紐約舉行。
此外，無人載具（無人機、無人船艦）仍是政策力推的國防軍工產業焦點，2026年國防部將有新標案開出，規模也大於往年，包括中光電（5371）、長榮航太（2645）、龍德造船（6753）皆可望受惠。
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文章出處：《Money錢》2026年1月號
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