放空潮來襲！避險基金大舉拋售全球股票 金融股成重災區
高盛 (GS-US) 指出，避險基金近期拋售全球股票的速度，已創下自 2025 年 4 月關稅風暴以來最快紀錄。根據其 Prime Services 部門交易員資料，截至 2 月 19 日當周，避險基金淨賣出規模達到較常態水準低 1.4 個標準差，顯示賣壓明顯升溫。
高盛在致客戶報告中表示，整體交易活動延續近期增溫趨勢，其中以放空操作為主。儘管相關數據尚未涵蓋最新一輪關稅動盪，但此波拋售反映部分投資人對經濟成長題材股票漲勢能否持續產生疑慮。近期經濟數據好壞參半，加上人工智慧（AI）新應用可能帶來產業衝擊的擔憂，使市場多頭情緒降溫。標普 500 指數亦可能創下去年 4 月以來最差單月表現。
區域方面，所有主要市場均呈現淨賣出，其中以北美與歐洲為主。依商品類型來看，單一股票與總體產品均遭拋售，分別占整體名目淨賣出的 58% 與 42%，且均由放空部位主導。
歐洲股市出現近五個月來最快賣壓，主要因多頭部位減碼所致。產業層面，全球 11 大類股中有 7 個呈現淨賣出，其中金融類股遭拋售規模為去年 4 月以來最大；相較之下，能源、醫療保健與民生消費類股則為淨買超最多族群。
儘管市場震盪加劇，2026 年初以來避險基金整體績效仍維持穩健。不過，近期市場波動曾導致三大基金策略出現自新冠疫情以來最差單日表現。高盛上周亦指出，美國基金正以快速步調降低曝險，並於本月稍早大舉建立美股空頭部位。