10%殖利率還配的出來嗎？「這5檔」高股息ETF配息本錢仍充裕！

台股跌破兩萬點，目前在國安基金的護盤下維持橫向整理，那麼隨著台股大跌伴隨而來的就是過去依靠資本利得衝高殖利率的高股息配息恐怕將面臨縮水，本篇筆者整理目前需留意的高股息清單，以及有5檔配息本錢仍充裕的高股息。

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了解ETF的淨值組成：基本面額+收益平準金+資本損益平準金

基本面額：ETF每單位發行時的面額

面額是會計上的基礎，代表每單位最初的本金投入，通常為新台幣10元或15元，依基金契約而定。

收益平準金：防止配息被稀釋的機制

當你買進一檔ETF時，投信會提撥一部分做為收益平準金，來做為避免ETF規模因大量申購而增加時，原本累積的可分配收益會被新進資金稀釋，導致配息率下降。比方說假如一檔ETF原先有100億規模、5億股利，配息率為5%。突然因為投資人大量申購使規模擴大到500億，收益平準金機制會讓配息金額補足20億，使可分配收益達25億，配息率仍為5%。

資本平準金：反映資本價值變動

損益平準金包含已實現及未實現的資本利得與損失（例如成分股漲跌、買賣價差），以及因申購、贖回產生的資本平準金，當ETF持有的成分股價格上漲，損益平準金會增加；反之則減少。

注意！淨值低於發行價時不能配發資本利得！

接下來就是講講ETF的配息來源，通常來自這四大來源：股利所得、利息所得、收益平準金、已實現資本利得。那麼根據目前的規定，當ETF的淨值低於發行價也就是基本面額時，他就不能拿資本利得來配息。

然而台股平均殖利率約在5%，我們一般看到能配到8%~10%以上的高股息ETF就是依靠配發資本利得來拉高殖利率吸引投資人，筆者統計截至4/14，有13檔高股息的資本損益平準金為負數，其中11檔淨值低於基本面額，大家可以稍微留意一下。

其中可以注意富邦臺灣優質高息(00730)以及永豐優息存股(00907)這兩檔，在上一次配息組成仍有配發50%以上的資本利得，在目前情況有可能面臨配息縮水的情況。

00713、00878、00915、00918、00919配息本錢較充裕

再來我們看到目前仍有資本平準金的高股息，統整出11檔。其中元大台灣高息低波(00713)、凱基優選高股息30(00915)、群益台灣精選高息(00919)、大華優利高填息30(00918)、國泰永續高股息(00878)這5檔看起來配息本錢還很充裕，尤其00915、00878在最近一次的配息中僅配出20%的資本利得，而00878更是還有約60%的來源來自股利所得，推測未來幾次的配息應該可以維持穩定表現。

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一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類 像是產業、概念股、集團股等等， 但是比較少會有ETF的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤ETF報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。

那麼在《ETF存股計畫》APP中，ETF的報價可以一次查看，並有將ETF分類市值型、高股息、主題型、國際型、債券型等(目前還沒有槓桿型跟反向型)，也可以查看不同時間區間的績效表現與年化報酬率，幫助大家在選擇標的上有一些資訊參考，並且將看好的ETF存入自選股方便查看。

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(圖片來源：筆者整理/責任編輯：Tim)

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