怕AI泡沫？美銀：這4領域能受惠但風險低
你擔心 AI 泡沫破裂嗎？根據《商業內幕》報導，美國銀行策略師提出了一套方法：投資受惠 AI 的周邊產業，而非直接投資 AI。
美銀策略師周四 (15 日) 在報告中建議，投資人應關注「過渡策略」，這些領域接近 AI 產業、能受惠成長，但較不受科技股波動影響。該行雖然不認為目前股市是 AI 泡沫，但承認科技股估值偏高。
目前納斯達克 100 本益比約 37 倍，遠高於標普 500 的 22 倍。
策略師認為，AI 仍是重大投資機會。該行估計，AI 相關投資支出到 2030 年底將成長兩倍至約 1.2 兆美元。
「我們不能忽略估值和時機問題。」策略師寫道。他們篩選出高品質、高成長但較不受 AI 股票波動影響的買進評級公司，這些公司能受惠 AI 發展但不直接屬於科技業。
四大避險領域
1. 電氣化產業
AI 帶動能源需求成長，但這個產業主要由其他催化劑推動，如新法規。美銀預期整體電力和電網需求會保持強勁，受電動車、建築電氣化，以及各國愈來愈重視能源獨立而推動。
2. 基礎建設和電網擴張
運輸、供暖和工業電氣化需要對儲能、電網和低碳電力大舉投資。策略師認為電網營運商、輸電設備、儲能解決方案和再生能源開發商將是核心受惠者。
3. 金屬產業
對更多能源的需求推升與電氣化相關的金屬。該行看好銅、銀、鋰、鋁和鎳。
美銀表示，金屬需求成長變得較不受景氣循環影響，因為各國正在重新配置能源基礎設施。發電產能和輸配電線路的建設推升整體銅和鋁需求，這個結構性趨勢預期至少持續到 2030 年底。
4. 國防產業
政府正提高國防預算，並投資計算能力、AI 演算法、機器人、能源和新材料等領域。策略師表示：「安全韌性是不能忽視的結構性趨勢，這些承諾代表數兆美元長期投資，並推動對次世代技術的需求。」
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